摘要：汽

车

“

”

产业是十一五规划重点产业之一，2009 年中国汽车产销量已达世界第一，

随着国内汽车

消费

进入快速发展阶段，汽车经销商融资难成为汽车行业发展中一个急需

解决的问题。而供应链

金融

服务的兴起，无疑为处于供应链下游的汽车经销商提供了一条

新型的融资渠道。本文从供应链金融的内涵出发，以汽车经销商融资模式为例，深入揭示
了供应链金融的融资优势，并针对供应链金融在汽车行业开展业务所面临的问题，提出
操作性较强的应对策略。

　　关键词：供应链金融；商业

银行

；汽车经销商融资；中小企业

　　一、供应链金融的内涵及核心理念

“

”

、供应链金融的内涵。供应链金融是指银行从整个供应链角度出发，开展综合授信，

通过对供应链成员间的信息流、资金流、物流的有效整合，为核心企业和上下游多个企业
提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

　　供应链金融改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，转而围绕某一

“

家核心企业，将供应链中的多个企业连成一个整体，全方位地为链条上的 N”个企业提

“

供融资服务，因此，它也被称为 1+N”模式。在这种模式中，竞争力较强、规模较大的核

“

心企业为其中的 1”

“

，而以中小企业为主的上下游配套企业则为其中的 N”。

“

”

、供应链金融的核心理念。供应链金融的核心理念是金融机构在信贷市场上通过寻

找多个参与者或者利益相关者，建立起一种特殊的机制，来共同分担中小企业贷款中的
风险。金融机构借助供应链中核心企业的信用，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配
套中小企业，同时依靠第三方物流企业的参与来共同分担贷款风险。供应链金融作为一种
新型的融资模式，近几年来受到较为广泛的关注，各商业银行也纷纷推出各具特色的供
应链金融产品及服务。

　　二、汽车经销商融资现状及供应链金融的优势分析

　　（一）汽车经销商融资困境。在汽车行业高速发展和汽车需求不断膨胀的今天，个人
车辆消费贷款已随着我国汽车时代的到来而渐入佳境。而对于处在汽车产业链关键环节，
以中小企业居多的汽车经销商来说，由于自身存在较高的经营风险、可抵押资源相对匮乏
以及信息不对称等问题，融资之路显得步履维艰。

　　长期以来，处于供应链下游的经销商一般需要提供公司的固定资产或公司所有人的
个人资产进行抵押来获得融资，但是经销商能够提供的抵押资产十分有限，这种高成本、
低效率的融资无疑对最终产品的销售和优化升级产生直接的不良影响。

　　在国内，汽车行业是供应链管理最为完善的行业之一。经销商、供应商与核心企业
（国际性的汽车厂商）的关系紧密，核心企业对供应链成员的进入、退出有制度化的规定。
出于对供应链的整体竞争力的考虑，核心企业对供应链中其它成员的资金流状况非常关
注，而这种利益共存的关系也成为供应链金融在实践中得以运用的一个重要前提。

　　（二）供应链金融的融资优势

　　1、通过结合贸易背景，采取资金特定化使用控制以及授信自偿性技术手段，使经销
商由于经营稳定性差而造成的资金安全问题得到有效控制。在供应链金融的模式下，银行
在决定融资授信金额和期限时，会根据真实的贸易背景，进行灵活的授信额度使用控制；
由于汽车产品具有突出的自偿性特点，银行能够在授信合同中规定经销商把商品销售收