论文

关健词：商业

银行

 

 

利率市场化 风险管理

　　论文摘要：目前在我国金融领域正在推行的利率市场化改革，其影响首当其冲的是
作为这一改革举措直接和主要作用对象的商业银行，其经营模式和资产负债业务，尤其
是风险管理都将受到很大的冲击。因此，如何防范利率市场化给商业银行带来的各种风险，
将成为我国各商业银行巫待解决的问题。

　　

当

前，我国金融领域的利率市场化改革正处于从管制利率制度向现代市场利率制度

转化的过程中。在这个过程中，市场利率越来越成为主题，货币当局将通过政策金融工具
去影响基准利率，通过基准利率对其他市场利率的影响，以及各种市场利率相互关联，
最后对整个利率体系产生作用，以实现货币政策的最终目标。作为利率市场化改革主要对
象的商业银行来说，也必然会随着利率市场化改革的进程而受到很大的影响，特别是我
国商业银行长期在利率管制的经营环境中生存和发展，对市场化利率下的经营环境还不
熟悉，如何把握利率市场化带来的机遇，回避利率放开可能形成的风险，是商业银行在
利率市场化改革中巫待研究解决的问题。

　　一、利率市场化为商业银行带来的新的发展机遇

　　(一)商业银行将拥有自主定价权。拥有了这项权利，商业银行的经营自由度增大，从
而可以根据企业信用差别和项目的回报率、风险水平等灵活掌握利率，使

投资

项目的收益

性和安全性保持对称，可以真正根据市场利率变动及资金供求状况进行主动调整，以实
现现代企业的最终目标即利润最大化。

　　(二)商业银行之间的同业竞争将进人新的层次。利率市场化后商业银行拥有了利率决
定权，就可以根据资金供求状况、经营管理策略、业务风险程度和目标利润高低等自主决
定交易价格，于是商业银行之间的同业竞争孰将主要转向价格竞争，从而逐渐形成比较
完善的优胜劣汰机制。

　　(三)商业银行的资产业务和负债业务将得到较大拓展。利率的市场化将催生金融衍生
工具的出现和发展，而商业银行基于愈演愈烈的同业竞争和与其他金融机构竞争的压力，
也必将致力于开拓新的金融工具。

　　(四)商业银行的管理将从被动向主动转型。随着利率市场化的深人，各种规避利率风
险的金融工具，如国债

期货

、利率期货等衍生金融工具必然要陆续推出，这就为商业银行

的资产负债管理特别是利率风险管理提供了多样化的工具和手段。

　　二、利率市场化给商业银行带来的不利影晌

　　(一)存贷款定价机制问题。在过去相当长的时间里，存贷款价格和存贷款利差基本取
决于国家利率政策，商业银行无权进行金融产品定价，缺乏对存贷款市场化利率定价管
理的制度准备。管制利率主要是靠行政管理手段来制止各种利率违规行为，维护利率政策
的统一性和整体利率水平的稳定。利率放开后，将主要依靠中央银行的货币政策传导机制
和商业银行自身的制度约束来保持金融秩序的稳定。尽管近年来各家商业银行在利率市场
化过程中积累了一定经验，但目前还没有形成一套比较完善的存贷款定价管理的机制，
对利率风险管理的探索也刚刚起步。随着金融机构之间的价格竞争日趋激烈，如果不能建
立有效的存贷款定价机制，利率开放会直接导致存贷款价格上的过度竞争，从而影响金
融秩序的稳定，并导致金歌机构因价格消耗而陷人经营困境。