第

1 轮筛选：谁的股本更小？股价更低？

　　筛选标的：所有

A 股

　　筛选条件：总股本在

3 亿股以内，市净率在 6 倍以下，股价在 20 元以下。

　　筛选理由：近两年来，

A 股市场上的牛股，均是小市值公司；低市净率也可看作股本

扩张的一种保证。
　　筛选结果：共有

286 只股票“上榜”。其中，主板公司有 70 只，中小板和创业板公司共

有

216 只。

　　经过统计，理财一周报发现，如今创业板和中小板是小盘股的

“集中营”，也是“虎踞龙

盘

”之地，行业细分龙头比比皆是。超过 80%以上的是民营企业，包括家族企业。民营企业借

道中小板、创业板登陆资本市场，似乎已经成为民营资本实现

“凤凰涅槃”的一种路径。

　　经过六年时间的探索与发展，中小板的上市公司家数已经远超深市主板市场的规模。而
且从去年新股发行节奏看，每周基本都有新的中小板公司发行或上市，其规模正以超越主
板的速度在增长。从中小板上市公司的结构来看，多数公司具有高科技、高成长和善于创新
的特征。并且中小板上市公司的行业分布更为多样化和合理化，基本囊括了主板市场的行业
分布。
　　第

2 轮筛选：谁的前景更值得期待？

　　筛选标的：第一轮筛选留下的

286 只

　　筛选条件：

2010 年年报预告净利润增幅超过（含）50%，年涨幅在 0-80%之间

　　筛选理由：业绩持续增长体现持续发展的能力；去年涨幅过大的股票，在今年再度成
为牛股的概率较小。
　　筛选结果：

40 只

　　除了股本不大之外，业绩持续增长是支撑牛股股价走高的基石。
　　中小盘个股，再加上其高成长性，一直是市场追捧的热点之一。曾经的苏宁电器
（

002024）（002024），恐怕是这类个股的最好代表，2004 年 7 月上市时股价仅 29.88 元，

而在

2007 年 10 月，股价复权后已超过 1000 元。而近两年 A 股市场这样的剧情仍在上演，

德豪润达（

002005）（002005）和三安光电（600703）（600703）是 2009 年的杰出代表，

两只个股年涨幅分别达到

469%和 405%；今年的东方园林（002310）和金螳螂（002081）

（

002081）又接过了接力棒。

　　在去年股价涨幅居前的个股多有业绩支撑。数据显示，这批股票中

2010 年中期及三季

度归属母公司净利润增幅大于

30%的占比超过八成，其中 2010 年中期及三季度两期增幅均

大于

30%的大约占到五成。

　　从盈利能力看，中小板和创业板总体要优于大盘，而中小板与创业板两者相比，前者
要优于后者。
　　此外，根据朝阳永续最新发布的市场一致预期统计数据，小盘股在

2010 年至 2012 年 3

年内的

EPS（每股盈利）增速将分别达到 50.8%、37.0%和 29.1%，显著高于大盘股的

31.6%、22.2%和 18.8%。
　　最后，在将

2010 年净利润预增幅度大于等于 50%作为选股条件之一后，同时筛选出涨

幅在

80%以内的股票，这样可选择的中小盘股迅速缩减至 40 只，选股面大大缩减。 #JRJ 分

页符

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　　第

3 轮筛选：谁身处热门行业？谁是行业老大？

　　筛选标的：第二轮筛选留下的

40 只

　　筛选条件：公司处于国家政策扶持的行业，如七大新兴产业（新能源、新材料、新能源
汽车、节能环保）、消费等
　　筛选理由：中国股市历来都是以政策市为主，每年的炒作主题都与当年政策相关，今