套期保值：套期保值的实质是对冲交易，国内通常称为

“套期保值”，而对冲（Hedge）在

词义上讲并没有保值的意思，在实际操作中也很难实现保值的效果。

从对冲交易的发展来看，套期保值（对冲交易）可以分为

:传统对冲理论、基差

逐利型对冲理论和组合投资对冲理论。

企业参与套期保值活动，在财务处理上需要遵循套期会计方法。

套期会计方法：以公允价值计量套期工具和被套项目，套期工具（期货、外汇、
期权、远期）公允价值变动形成的未实现损益，计入当期损益。与套期工具（期
货、外汇、期权、远期）相对应被套期项目的账面价值调整为公允价值，价值变动
形成的未实现损益也在损益中确认公允的价值变动，对损益的影响是两者公允
价值变动额相抵后的差额。
公允价值：是指熟悉情况的交易双方自愿进行资产或者债务清偿时确立的资产
价值。
套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当
期损益；
被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套
期项目的账面价值。

举例：某企业对

1000 吨库存铜进行套期保值，即卖出铜期货合约 200 手，且

符合确认套期保值的条件。假定其下单的价格为

5 万元，当月末的结算价为 6 万

元，在不考虑手续费及税的情况下，其会计处理：
首先需要判断是否适用套期保值准则：计算套保效果：
1、套期工具的损失：1000×（－10000.00）＝－1000 万元
2、被套期项目的收益：1000×10000.00＝1000 万元；
3、套期效果：－1000.00＋1000.00＝0
套期效果

100％。属于高度有效，如果其他条件也满足，可以适用套期保值会

计准则
套期工具：
会计处理：
              借：公允价值变动损益       1000（万元）
              贷：套期工具                   1000（万元）
被套期项目：
会计处理：
               借：存货－铜 1000（万元）
               贷：公允价值变动损益 1000（万元）
对企业利润的影响：
        公允价值变动收益 1000.00 万元
        减：公允价值变动损失 1000.00 万元
        对利润影响 0.00
如果是现金流量套期，则在将期货合约的公允价值变动计入所有者权益（资本
公积），待预期销售交易实际发生时，再转出调整销售收入，具体会计处理