目前有关期货方面的投资书籍中，基本上都提到了一些基本交易原则，本文对这些基本交
易原则归纳整理后稍稍展开介绍。

 

    原则一：资金管理。期货交易的首要原则是做好资金管理，一般情况下牛皮阶段不超过
10%，行情突破初期可增到 50%，趋势阶段保持 30%。

    原则二：切勿过量操作。牛皮阶段一般出现在均线方向不一致时。当行情牛皮时宜观望，
或者小单进出，不宜重仓操作，以避免行情随机波动中的频繁止损。只有在突破关键技术位
时才积极跟进。当做多时，出现金叉时可稍微加大仓位。

    值得指出的是，一般投资者并不理解金叉的定义，而是将短期均线上穿中长期均线均视
为金叉。其实金叉是指短期均线上穿呈现上翘态势的长期均线。如果短期均线上穿下降的长
期均线，反弹往往持续时间较短，很容易在主力的洗盘中被震出或出现较大的亏损。死叉也
是同样道理。

    原则三：不要扭盈为亏。盈利时间超过 30 分钟或盈利超过 5 个点的单不应让其成为亏损
单。所谓

5 个点是指某个合约跳动 5 个最小交易价格。例如大豆最小交易价格为 1 元，5 个点

指

5 元。沪胶最小交易价格为 5 元，5 个点指 25 元。统计数据显示，市场呈现 3、5、9、12、21

个点的波动结构，反向波动

5 个点后往往要运行到 9 个点甚至 12 个点。而当市场反向波动

21 个点时，往往形成日内局部高低点。当运行了 21 点后没有任何反向运行的迹象时，可能
意味着转势。

    原则四：顺市而为。投资者首要的工作是把握趋势，静待顶底组合 K 线形态的出现，或
均线出现发散状态，不宜自作聪明抄底摸顶。

    原则五：设置止损单。股票投资者进入期货市场应学会正确止损，应承认自己渺小，出错
难免，坦然接受小亏的现实，保持实力等待新的机会，同时掌握技术止损位、资金绝对额止
损位、亏损率止损位的三种设置方法。

    原则六：不要加死码。亏损时 80%情况下不加码，5%情况下等待市场再次发出买入信号
后加码，另外

15%属于大趋势方向对，基本面支持交易方向，则在触及均线 5 时加码。所谓

均线

5，日线情况下指 5 日均线，1 分钟线下指 5 分钟均线等等。加码的原则是使加码后的

均价低于现价（买入）或高于现价（卖出）一定的幅度，例如

21 个点。

    原则七：扩大盈利。在趋势没有发生变化前，若没有特别的理由应持仓扩大盈利。或者反
向思维：我敢在这样的价位反向操作吗？

    原则八：莫刚愎自用。市场永远是对的，首先应敬畏市场，敬畏市场不是畏惧市场，而是
学习不止，只有不断敲门，成功的大门才会为你而开。不要自以为是，认为市场应跟着自己
走。操作上应适可而止，买卖信号出现后应落袋为安，不宜贪得无厌。

    原则九：远离成交清淡的市场。清谈市场止损成本高，资金利用率低，技术走势不明显