锁仓
——主力控盘的重要法宝所谓锁仓,就是期货交易者做数量相等但方向相反的开仓交易,
以便不管期货价格向何方运动
(或涨或跌)均不会使持仓盈亏再增减的一种操作方法。尽管这
种方法在力求操作简单的人看来烦琐不堪
,在崇尚开源节流的人看来不利于节约交易成本,在
多数欲回避风险的散户看来往往适得其反
;但此法用之于期货大户,特别是具有控盘地位的大
户
,则有堪称"法宝"之功。下面将分别讨论主力大户利用锁仓操作来进行控盘,谋取更大利益
的几种情况
,以作交易者鉴。
一、
利用锁仓来挤兑散户
如果主力大户在某合约上控制了一定数额的多空头寸
,即已经锁仓,那么,主力大户在对冲头
寸的过程中就会引起价格的上下波动
,特别是对冲操作有意识地集中在较短的时间内时,会使
这种波动更加剧烈。当在较短的时间内大量对冲空单时
,就会导致价格的急剧上升;反之,在较
短的时间之内对冲多单就会导致价格急剧下跌。这就是我们曾经看到过的绿豆、咖啡、天胶、
胶板和红豆为什么在一天之内会出现从跌停板到涨停板
,从涨停板到跌停板的大幅反复震荡
的重要原因。在这种情况下
,不管作多还是作空的散户都会不堪困扰而统统受到主力的挤兑。
二、
利用锁仓来掩护出货
由于期货合约有交割期而使得其炒作受到时间的强烈制约
,在期货合约即将到期之际,持仓水
平必须降低到一定的范围之内
,否则,大量的实盘交割无论对于承接实盘的多头还是出让实盘
的空头来说
,都是一件非常困难的事,因此,多空双方都希望按照有利于自己的的方式使持仓
减下来
,但事实上往往只有实力较大的一方才能实现自己的意志。比如说,作多的人希望在高
位出货
,但大量的多头头寸对冲出局容易引起价格的回落,这是一个矛盾。那么如何解决这个
矛盾呢
?如果作多的主力是资金实力相对较强的一方,就可以在有足够炒作时间的远期合约
上通过对锁的方式将价格节节推高
,在这种看多气氛条件下,没有时间退路的空头就会受
到
"价升量增"的暗示而自动止损,于是多头头寸正好吞食空头的止损盘而顺利出局。这种对
锁头寸本身虽不增加什么利润
,但可以有效地实现盈利头寸的出货,巩固既得利润。这里说明
了掩护多头出货的情况
,掩护空头出货的方法亦相同。
三、
利用锁仓了控制行情的发展
当某主力已经取得一定数量的多头头寸
(或空头头寸)之后,如果 再继续以增加单边头寸推盘,
容易造成头寸过大难于出局的被动后果
,严重者甚至会深陷泥淖而不能自拔;但如果主力用对
敲的方式突破关键价位
,就会造成技术上一边倒的看法,从而引发大量的跟风盘,"众人拾柴火
焰高
",使价格向一个方向发展,这时主力的原有头寸大获其利,同时又能安然出局。这种"诱