外汇风险管理方法
1、一般方法
(
1)企业经营中的外汇风险管理
1. 选好或搭配好计价货币
1 选择本币计价
选择本币作为计价货币,不涉及到货币的兑换,进出口商则没有外汇风险。
2 选择自由兑换货币计价
选择自由兑换货币作为计价结算货币,便于外汇资金的调拨和运用,一旦出现外汇风险可
以立即兑换成另一种有利的货币。
3 选择有利的外币计价
注意货币汇率变化趋势,选择有利的货币作为计价结算货币,这是一种根本性的防范措施。
一般的基本原则是
“收硬付软”。由于一种结算货币的选择,与货币汇率走势,与他国的协商
程度及贸易条件等有关,因此在实际操作当中,必须全面考虑,灵活掌握,真正选好有利
币种。
4 选用“一篮子”货币
通过使用两种以上的货币计价来消除外汇汇率变动带来的风险。比较典型的
“一篮子”货币有
SDRs 和 ECU。
5 软硬货币搭配
软硬货币此降彼升,具有负相关性质。进行合理搭配,能够减少汇率风险。交易双方在选择
计价货币难以达成共识时,可采用这种折衷的方法。对于机械设备的进出口贸易,由于时间
长、金额大,也可以采用这种方法。
2. 平衡抵消法避险
1 平衡法亦称配对法(matching)
指交易主体在一笔交易发生时,再进行一笔与该笔交易在货币、金额、收付日期上完全一致,
但资金流向相反的交易,使两笔交易面临的汇率变化影响抵消。
具体包括两种:
一是单项平衡法。这种方法又可包括两方面,第一,严格意义上的单项平衡;第二,一般意
义上的单项平衡。是指在外汇交易中做到收付币种一致,借、用、收、还币种一致,借以避免
或减少风险。
二是综合平衡法,是指在交易中使用多种货币,软硬货币结合,多种货币表示头寸并存,
将所在单项多头与空头合并,由此使多空两相抵消或在一个时期内各种收付货币基本平衡。
该平衡法比单项平衡法更具灵活性,效果也较显著。
2 组对 法 (pairing)指 交 易主 体 通 过利 用 两 种资 金 的 流动 对 冲 来抵 消 或 减少 风 险