摘要：本文通过文献综述法，在借鉴前人研究成果的基础之上，运用行为金融的理论，
针对信贷决策者存在的认知、情绪和行为偏差入手，对当前农户信贷困境进行分析并据此
提出相关对策。

　　关键词：行为金融学；农户；信贷

　　

在

“

”

我国农村实施农户小额信用贷款是国家运用金融手段解决 三农 问题的重要和有

效措施之一。目前，为更好地促进农业和农村经济的发展，支持农民不断增加收入，我国
政府提出将在农村全面推广农户小额信用贷款，使农户小额信用贷款覆盖到每一位农户。
但是，要采用金融手段全面支持广大农民增加收入，在农村全面推广农户小额信用贷款，
尚存在一些深层次问题，需要有相应的解决对策。本文在回顾已有的研究成果基础上，以
信贷决策者为视角，用行为金融学中

投资

者的认识和偏差理论对当前农户普遍存在的信

贷困境进行分析，并由此给出相关的政策建议。

　　1 国内外农户小额信贷理论研究评述

　　农户小额信贷（Microfinance）最早是由孟加拉国吉港大学发展经济学教授穆罕默德？
尤诺斯博士在 1976

“

年发起研究并实施的。由于孟加拉国的农户小额信贷由 乡村

银行

”

（Grameen Bank）实施，故农户小额信贷模式又被称为 GB 模式，主要针对绝对贫困农户。
后来，马来西亚、印度尼西亚、巴基斯坦、印度等在 GB 模式的影响下都推动发展了小额信
贷扶贫项目。尤其是印尼的 BRI 模式受到了联合国农业发展基金会（IFAD）的重视和支
持，主要针对经济条件较好的一般农户。

　　关于农户信贷困境问题，国内众多学者都作了大量的分析和研究。多数学者从信息不
对称角度加以阐述。其中宋元见（2003）认为农户的小额信贷的涉及对农户

调查

、信用评

级等大量烦琐的基础性工作，而农村信用社人手不足，不熟悉情况，因此力不从心。而更
多的学者从农户与银行之间的信息不对称和农户自身的道德风险这一角度来解释农户不
良贷款和违约频繁发生，从而正规金融机构产生逆向选择，迫使其厌恶农村投资环境而
加快撤离农村，这种外部性约束形成农村金融的恶性循环，加重了农户的贷款困境。例如，
Xie Ping、Xu Zhong、Cheng Enjiang、Shen Minggao（2005）对 20 世纪 90 年代中期以来我国
农村信用合作社（RCCs）进行了总体概括，指出贫穷落后地区往往陷入一种怪圈：经济
发展水平低下，单位资本收益低下，储蓄利率水平很低，较低的投资水平，导致地方经
济缺乏动力，农户的信贷状况也很不理想。中国银监会（2007）发布的《中国银行业农村
金融服务分布图集》显示：我国农村与城市金融资源配置极不平衡，农村金融竞争不充分，
农村与城市人均贷款相差近 8 倍。史清华（2006）的研究表明：在农户经济发展过程中，

“

”

银行与农户的关系是一种典型的 马太效应 关系，农户经济越好银行越支持，否则越不
支持。温铁军（2004）指出了银行商业化改革与农户资金需求高度分散之间的矛盾导致了
农民贷款难的问题。朱喜、李子奈（2006）通过对 2003 年约 3000 户农村家庭的抽样调查
数据的实证研究，较为准确和客观地评价了我国农户受到的金融抑制程度，实证分析的
结果表明，我国农户面临着严重的信贷约束，他们从正规金融机构融资非常困难。

　　同时也有学者从交易成本、农业生产的风险，农户缺乏担保和抵押角度来分析农户信
贷困境。林道亮（2007）认为正规金融机构在提供金融服务时，交易成本过高，交易规则
约束太强，致使农户向其借贷的意愿减弱。元新敏（2007）从农业的角度认为农业的弱质

“

”

性（收益低、风险高）使农户产生 融资惰性 ，同时建议建立竞争性农村金融市场（元新
敏，2007），实施农村联保贷款和农村小额信贷担保机制（魏灿秋，2005）。