互联网支付市场结构与市场行为分析

　　摘要

:虽然面临着政策的不确定性,互联网支付作为未来极具潜力的电子支付细分领域,

已经成为参与方必争之地

,第三方互联网支付市场风起云涌。第三方互联网支付的市场竞争

归根到底主要是商业模式的竞争。近五年来

,互联网支付商业模式不断创新,大浪淘沙,洗尽铅

华

,初步形成了支付宝一家独大的寡头垄断市场格局,但其他第三方仍在寻找或突破商业模式

创新

,以其在市场规范发展之前抢占更多市场份额。 

　　关键词

:互联网支付;市场结构;市场行为;支付宝;财付通 

　　

 

　　

 

　　国内互联网支付主要模式主要有三大类

,分别是商户直联网银、网关支付与虚拟账户支

付模式。其中

,基于虚拟账户支付提供方是否提供交易担保,虚拟账户支付模式又可分为直付

型虚拟账户支付和第三方担保虚拟账户支付两种模式。这里的互联网支付

,主要限定于第三

方互联网支付

,包括网关支付和虚拟账户支付两种支付模式。 

　　

 

　　一、市场参与方

 

　　

 

　　目前

,第三方互联网支付公司,主要有支付宝、财付通、贝宝、chinapay、快钱等几十家。经

过最近几年的激烈市场竞争和探索发展

,第三方互联网支付公司均从单一互联网支付模式向

网关支付与虚拟账户支付的混合支付模式发展

,并且以互联网支付为依托向其他支付渠道延

伸

,大都逐渐发展成为综合支付服务提供商。由于其各种支付模式均依托于银行网银渠道的

交易授权

,所以总体上看,以互联网支付为基础向综合支付服务商目标发展的支付公司,仍属

于互联网支付的细分行业。

 

　　

 

　　二、市场结构

 

　　

 

　　

1.各参与方的市场份额 

　　

2008 年,第三方互联网支付交易额为 2,743 亿元,其中支付宝的交易额是 1,391 亿元,占比

为

50.70%, 超 过 半 壁 江 山 。 财 付 通 和 Chinapay 紧 随 其 后 , 其 市 场 份 额 分 别 是 19.30% 和

10.10%。广州银联支付、快钱、上海环讯等其他机构的市场份额在 10%以下。 
　　与

2007 年相比,市场份额领先的支付宝、财付通的市场份额分别上升 2.0 和 1.9 个百分点,

市场份额较低的易宝和首信易则分别上升

0.2 和 0.4 个百分点,而中间力量的快钱、环讯、网银

在线的市场份额分别下降

1.1、0.5 和 1.0 个百分点(图 1)。 

　　

2.市场集中度与市场结构特征 

　　

(1)第三方互联网支付市场属于高度垄断的寡头垄断市场。2008 年,第三方互联网支付市

场的市场集中度指标贝恩指数

CR4 为 86.10%,H.I 指数为 0.312。贝恩指数反映出第三方互联

网支付市场属于寡占

Ⅰ型市场,市场结构为最高垄断度的寡头垄断市场。一些经济学家认为,一

个大公司的市场份额如果超过

40%,又没有规模相近的竞争对手,这个大公司便成为支配企业,

并且可能有效地控制市场

,并不断提高垄断力。目前,支付宝已经成为第三方互联网支付市场

的支配企业

,形成了其他竞争对手难以超越的市场垄断力,这个垄断力体现在其独特而富有竞

争优势的担保交易模式和庞大用户规模。

 

　　

 

　　

(2)第三方互联网支付市场垄断度有所上升。2008 年,第三方互联网支付市场的 CR4 和

H.I 指数分别较 2007 年上升 2.60 个百分点和 0.022,可见寡头垄断的垄断度有所上升。上升的