浅析财务风险评价体系构建热

 

摘 要：文章从财务风险概念界定、财务风险的成因以及企业财务风险评价的一般方法等方
面进行了探讨，旨在为风险分析和风险管理提供依据。
关键词：财务风险；评价方法
1 财务风险概念界定

关于财务风险的概念其代表性的观点主要有两种。第一种观点认为，企业财务风险是企业财
务活动中由于内部、外部各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因
而蒙受损失的机会和可能。基于这样的分析，企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面
和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降
低。通常，我们将企业财务活动分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配四个方面，相
应的，财务风险就可分为：筹资风险，即因借入资金而增加丧失偿债能力的可能；投资风
险，即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标而发生的风险；资金回收风险，
即产
品销售出去，其货币资金收回的时间和金额的不确定性；收益分配风险，即由于收益分配
可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。第二种观点认为，财务风险就是
融资风险或筹资风险，是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这种观点认为，财务风
险是因偿还到期债务而引起的（即偿还到期的本金加利息），没有债务，企业经营的资本
金全靠投资人投入的话，则不存在财务风险。因为此时财务风险已被定义为是由于使用债务
或优先股筹资而需要做出固定周期性支出引起的，由普通股股东承担的超过基本商业风险
以上部分的风险。这一观点主要立足于风险缘于企业筹资过多或举债不当而引起，是一种较
狭义的
定义，但在财务管理的学科体系中占有主导地位，具有广泛用途。因此，本文研究的主要是
基于该观点的定义所做的讨论。
2 财务风险的成因

企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而不同的财
务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：
2.1 财务管理宏观环境的复杂性

财务管理的宏观环境包括经济、法律、市场、社会文化及资源环境等因素。这些因素存在于企
业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见
和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险，但也可能为企业带来某种机会。企业
的财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境，必将会给企业理财带来困难。
2.2 财务风险意识淡薄，管理决策缺乏科学性

财务风险是伴随着财务活动客观存在的。然而，现实工作中不少企业的财务管理人员素质较
低，风险意识极为淡薄。不少企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而