中国证券公司业务结构分析

　　摘要

:证券公司是资本市场资源配置的重要参与者,对一国国民经济增长起到了重要的作

用。中国证券公司在近几年来发展迅速

,且在金融危机中没有受到直接的损失,但这并不意味

着证券公司完美无缺

,相反,在实际中还存在着较多的问题。业务结构是影响证券公司收入水

平的重要因素之一

,同时也是反映证券公司发展水平的参考指标。从业务结构方面对中国证

券公司进行分析

,认为目前中国证券公司的业务结构还存在着业务种类少、业务收入集中等

问题

,然后针对这些问题提出了相应的对策和建议。 

　　关键词

:证券公司;业务结构;对策 

　　

 

　　中国证券公司起步比较晚

,只有短短十几年的发展过程,尽管近几年来发展迅速,由于发

展历史较短以及相关政策上存在限制

,中国的证券公司在业务范围、资产规模等各方面都与

国外的证券公司存在明显的差距。尽管在金融风暴中

,国内的证券公司基本没有直接的损失,

但是中国证券公司的业务种类较少

,收入来源单一,业务创新不足,无法抵御市场周期的问题

却仍需要行业进行反思。业务结构是影响证券公司收入水平的重要因素之一

,本文试图通过

对中国证券公司业务结构进行分析

,为中国证券公司的进一步发展提供有利的借鉴。 

　　一、中国证券公司业务结构现状

 

　　到

2008 年底,中国证券公司共 107 家,报表总资产 1.2 万亿元,净资产 3 585 亿元,净资本 2 

887 亿元。客户交易结算资金 6 969 亿元,受托管理资金本金规模 919 亿元。上述数据反映出证

券公司经过几年的综合治理

,经营理念趋于稳健,合规管理水平提升,风险控制能力加强。在证

券公司规模、业务集中度等方面也在向大型证券公司倾斜

,呈良性态势发展。但是中国证券公

司目前的业务结构也存在着很多问题

,以下是 2008 年在总资产、净资产、净资本等方面排名

靠前的中信证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、申银万

国证券股份有限公司的业务结构分析

: 

　　从以下的表格中

,可以反映出中国证券公司目前存在的一些问题: 

　　

1.业务种类较少。目前,国内证券公司的业务结构主要包括证券经纪业务、证券承销业务、

基金管理费、基金销售、资金管理业务、保荐业务、财务顾问业务以及投资咨询业务。而从世界

范围来看

,国际著名证券公司的业务范围都比较宽泛。以美国证券公司为例,自 20 世纪 70 年