从公司治理视角分析商业银行财务风险控制

[提要] 公司治理结构是影响商业银行财务风险控制的重要因素，我国商业银行公司治理结
构上的不足是导致商业银行财务风险的原因之一，要从根本上提高我国商业银行财务风险
控制能力，需要提高商业银行公司治理水平。
关键词：商业银行；财务风险；公司治理

随着我国金融市场不断发展，金融产品不断创新，金融机构的竞争更为激烈，迫使商业银
行不断涉足不熟悉的新风险领域，其遭受财务损失的各种风险也在不断增加，信用、市场、
操作等各种风险并存，这就促使我国商业银行必须积极推进自身的风险管理体系变革，构
建整合统一、结构合理、全流程覆盖、全员参与的全面分析管理体系，不断提升自身防范和化
解财务风险的水平和能力。国内外对于商业银行财务风险控制开展了一系列有益的研究，取
得了许多新的认识。本文将从公司治理的角度对商业银行财务控制进行分析。
一、商业银行财务风险与公司治理
商业银行财务风险是指商业银行财务结构不合理、融资方式不当而引起投资者预期收益下降
的风险。包括由存款资金波动带来的流动性风险、满足资本充足率等监管要求的资本管理风
险、贷款质量变化和拨备是否充足引起的资产质量风险、利率变化引起的市场风险以及各种
表外业务引起的表外风险，等等。银行业是一种以经营货币为主的特殊行业，具有高风险和
高收益性特征，由于宏观环境，包括缺乏健全的市场准入标准、缺乏有效的宏观监管、财务
管理系统不健全、资本结构失衡、筹资负债规模过大、产权比例过高、资本充足率相对不足、信
用风险过高、会计内部控制系统建设相对滞后等多方面的原因，使商业银行财务风险贯穿经
营活动的全过程。
公司治理结构是有关所有者、董事会和高级执行人员三者之间权利分配和制衡关系的一种制
度安排，具体表现为准确界定股东大会、董事会、监事会和经理人员职责及功能的一种处理
企业各种契约关系的公司组织结构。商业银行财务风险控制和商业银行公司治理结构之间的
关系是系统和环境的关系。财务风险控制系统作为企业管理的子系统要受到内部与外部制度
环境的影响，公司治理结构作为重要的制度环境，对财务风险控制系统的质量将产生重要
的影响。因此，要从根本上解决我国商业银行财务风险控制问题，提高财务风险控制能力，
仅仅从财务角度出发进行治理是不够的，还必须完善我国商业银行公司治理结构。
二、商业银行公司治理结构上的不足是导致商业银行财务风险的重要原因
1、股权结构集中，所有者缺位。我国商业银行股权结构的主要特点是股权集中，国有股“一
股独大

”。从理论上看，股权集中不一定导致内部人控制，但在股权结构占绝对优势的国有

股的终极所有者为抽象的

“国家”下，内部人控制的存在成为可能。国家作为国有商业银行的

出资者，享有剩余索取权，但国家是一个非人格化的产权主体，真正人格化的产权主体是
全体公民。在全民所有制这一公共产权制度下，突出的问题在于到底由谁来代表全民来行使
财产所有权，谁来获得财产权所创造的收益，谁来承担损失。在所有者抽象的背景下，实际
的所有者缺位，往往由政府作为全体公民的代理人，通过具体的行政机构把经营权利交给
其委派的官员行使。但是政府的首要目标是行政目标，商业银行财务风险管理并不是其最重
要的目标，在这种由全体公民

—政府代表—管理机构—经理人员之间具有行政性的层层委

托代理关系下，商业银行经营的安全性、盈利性和流动性三原则往往受地方政府政治、经济
发展的行政影响，对商业银行本身的财务风险保护不够。