《我的量化日志》某著名量化基金经理对行为金融学的阐述

 

 

行为金融学认为

,投资者是非理性的,普遍存在的情绪因素和认知偏差使投资者很难做

出客观理性的投资决策

,而投资决策的偏差则导致市场的非有效性,使资产价格偏离其基本

价值。行为金融学很好地解释了人们在从事金融投资时出现的各种现象

,对金融资产定价模

型进行了改进

,并提出行为资产组合理论。 

        行为金融学的研究表明,任何一个投资个体的判断与决策过程都会不由自主地受到认知
过程、情绪过程、意志过程等各种心理因素的影响

,以致陷入认知陷阱,使我们出现惯性思维、

后悔心态、跟风心理、盲目听信、过度自信、抵制心理、愿赌不服输等问题

,导致金融市场

中普遍的行为偏差。恰恰是这种非理性认知与行为偏差

,使我们频繁出现投资失误。量化投

资技术克服认知及投资偏差。

 

        如何克服投资者认知和行为的偏差呢?一个有效方法就是充分运用现代计算机信息处理
技术

,运用数理统计方法和人工智能技术,建立一套科学的数量化的投资模型和科学的投资

程序

,构造包括多因素量化模型选股、量化投资组合优化,实时量化风险监控,拍拍贷平台安心

贷

,量化业绩归因分析等以量化为核心的投资决策体系。这种投资技术带来的一个显著好处

是能快速处理大量数据

,通过科学的实证研究有效降低非有效信息的干扰,从而发现股票价

值增长的关键因素

,在市场波动中捕捉到常规投资分析不易发现的获利机会,有效克服投资

偏见

,帮助投资者实现长期稳健的收益。焜 SJ3T