什么是基金？买基金有风险吗？和在银行存款有什么不同吗？
作为一种投资工具
,证券投资基金把众多投资人的资金汇集起来,由基金托管人(例如银
行
)托管,由专业的基金管理公司管理和运用,通过投资于股票和债券等证券,实现收益的目的。
对于个人投资者而言
,倘若你有 1 万元打算用于投资,但其数额不足以买入一系列不同类
型的股票和债券
,或者你根本没有时间和精力去挑选股票和债券,购买基金是不错的选择。例
如
,申购某只开放式基金,你就成为该基金的持有人,上述 1 万元扣除申购费后折算成一定份
额的基金单位。所有持有人的投资一起构成该基金的资产
,基金管理公司的专业团队运用基
金资产购买股票和债券
,形成基金的投资组合。你所持有的基金份额,就是上述投资组合的缩
影。
专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家
,一般都具有深厚的投
资分析理论功底和丰富的实践经验
,以科学的方法研究股票、债券等金融产品,组合投资,规避
风险。
相应地
,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一
方面
,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有
申购费、赎回费以及转换费。封闭式基金持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。
基金有几种类型
◇按照组织形式
,有公司型基金和契约型基金两类,目前国内基金均为契约型。
◇按照基金规模是否固定
至
2003 年 9 月中旬,国内已有 86 只证券投资基金,总规模达到 1616 亿份基金单位,其中
封闭式基金
54 只,开放式基金 32 只。
美国共同基金业
20 世纪 70 年代以后迅速发展。截至 2003 年 7 月,美国共同基金(开放
式基金
)约 8300 只,资产净值达到 6870 亿美元,其中 70%以上的资产为个人投资者持有。美
国家庭对共同基金的投资自
1990 年以来稳步增长。根据投资公司协会 2002 年 5 月的统计
数据
,有 5420 万户家庭(共计 9490 万名个人投资者)持有共同基金,约占美国家庭户数的一半。
而
1990 年,参与共同基金投资的家庭为 2340 万户,所占比重为 25%。
◇按照投资对象的不同
,可分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货
基金、期权基金等。
◇按照投资运作的特点
,可分为成长型、收入型、平衡型基金。
美国晨星公司
(Morningstar)1985 年推出基金星级评价体系时,把美国市场的基金按照
资产分布分为四类
:美国股票基金,国际股票基金,应税债券基金和市政债券基金。2002 年,晨
星公司在上述分类的基础上
,按照投资风格、投资的行业、地域等将基金类型进一步细分至
50 种。
澄清几个认识误区
◇基金不是股票
有的投资人将基金和股票混为一谈
,其实不然。一方面,投资者购买基金只是委托基金管
理公司从事股票、债券等的投资
,而购买股票则成为上市公司的股东。另一方面,基金投资于
众多股票
,能有效分散风险,收益比较稳定；而单一的股票投资往往不能充分分散风险,因此收
益波动较大
,风险较大。
◇基金不同于储蓄
由于开放式基金通过银行代销
,许多投资人因此认为基金同银行存款没太大区别。其实
两者有本质的区别
:储蓄存款代表商业银行的信用,本金有保证,利率固定,基本不存在风险；
而基金投资于证券市场
,要承担投资风险。储蓄存款利息收入固定,而投资基金则有机会分享