2014 年证
券从业资格考试市场基础知识讲义
第一章
证券市场概述
本章共有三节
,分别是证券与证券市场、证券市场参与者、证券市场的地位与功能。
第一节从有价证券的基本概念开始
,阐述了有价证券的 7 种分类及各自的概念。有价证
券按发行主体不同
,可分为公司证券、金融证券、政府证券和国际证券;按适销性不同,可分为
适销证券和不适销证券
;按上市与否,可分为上市证券和非上市证券;按收益是否固定,可分为
固定收入证券和变动收入证券
;按发行地域或国家不同，可分为国内证券和国际证券;按发行
方式不同
,可分为公募证券和私募证券;按性质不同,可分为股票、债券和其他证券。有价证券
具有产权性、期限性、收益性、流动性和风险性的特征。证券市场是有价证券发行和买卖的市
场
,证券市场与商品市场和借贷市场相比较有其自身的明显特征。证券市场可以按不同的标
准进行分类。证券市场按职能不同
,可分为发行市场和流通市场;按证券性质不同,可分为股票
市场和债券市场
;按交易组织形式不同,可分为交易所市场和柜台交易市场。
证券市场的产生与社会化大生产和商品经济的发展紧密相连
,特别是与股份公司和信用
制度的发展密切相关。证券市场获得快速发展的时期是
20 世纪初至 20 年代。在经历了 20 年
代末
30 年代初的经济危机和两次大战以后 ,70 年代后期起证券市场又现了高度繁荣的局面,
呈现金融证券化、证券投资者法人化、证券交易多样化证券市场自由化、证券市场国际化和证
券市场电脑化的全新特征。证券市场今后的发展将呈现金融创新进一步深化、发展中国家和
地区的证券市场国际化将有较大发展的新趋势。
第二节主要阐述证券市场的参与者。证券市场参与者包括证券市场主体、证券市场中介、
自律性组织与证券监管机构。证券市场主体包括证券发行者和投资者。发行者为政府及其机
构、金融机构、公司和企业。投资者按大类分主要有机构投资者和个人投资者。机构投资者主
要有政府部门、企事业单位、金融机构和公益基金等。证券市场中介包括证券经营机构和证券
服务机构。证券经营机构是指证券承销商、证券经纪商和证券自营商。证券服务机构主要指证
券登记结算公司、证券投资咨询公司、信用评级机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务
所、证券信息公司等。自律性组织包括证券行业协会和证券交易所。证券监管机构可分为政府
监管机构和自律性监管机构。政府监管机构按设置的不同有独立机构管理和政府机构兼管两
类。我国现行的政府监管机构由中国证券监督管理委员会及其下属的地区性证券期货监管部
门。
第三节主要阐述证券市场的地位与功能。按照整个金融市场体系的划分
,证券市场归类
于资本市场
,是金融市场的重要组成部分。同时,证券市场与货币市场关系密切,证券市场上的
资金往往是短期资金。按融资方式划分
,长期金融市场分为间接融资市场和直接融资市场,证
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