中国保险监管模式的抉择

经济学从某种意义上讲是一门研究人们在既定约束函数下为达到某种目标函数而作出

行为选择的科学。保险监管模式其实质是研究保险监管机构在既定的约束条件下为达到保险
监管的某种预期目标而作出的监管行为的选择方式。其监管模式的初始选择取决于其初始的
目标函数和约束函数的限制。而其模式的动态变化则是保险监管机构根据初始目标函数或约
束函数的变化乃至两种函数的同时变化而作出的动态调整。

　　一、经济全球化下西方保险监管模式的转换

　　从世界范围来看，

150 多年前，现代保险监管模式诞生便选择了严格的保险监管模式 ，

并一直朝着正向强化的方向发展。然而，进入

20 世纪 90 年代中期以来，西方保险监管出现

了改革势头，逐步放松了对保险业的管制，其保险监管模式逐步由严格向宽松转化，主要
表现为集银行业、保险业、证券业监管于一体，成立统一的金融监管部门，使保险监管受益
于银行、证券监管的技术和信息优势；放宽对保险资金投资领域的管制，支持保险企业上市
和兼并，推动金融混业经营；放松对保险条款、费率的管制，以保险人的偿付能力监管为核
心；集保险业的监管与服务于一体。

　　西方保险监管模式的转换与经济全球化下保险监管的约束函数和目标函数的变化有着
密切的关联。

20 世纪 90 年代以来，世界第五次并购浪潮在全球范围内席卷而来，以银行业、

保险业为主导的现代金融产业是这次全球并购潮中的重中之重。外部竞争环境达到了白热化
的程度，这种外部约束条件的变化诱导了西方金融业的金融创新，导致金融业务的相互交
叉，使得银行业、保险业、证券业三者的行业边界逐步淡化。但遭到了建立在唯一的稳定性目
标之上的严格的监管模式（即银行、保险、证券业分业经营，保险企业内部寿险、产险不得同
时经营以及三者分业独立监管）的强约束限制。西方发达国家保险监管机构不得不重新审视
持续近一个半世纪的保险监管的稳定性目标函数，并对保险监管目标函数加以修正，由一
维的稳定性目标转为多维的目标函数，即稳定性目标、效率目标（改善本国保险竞争环境，
推动本国保险业的新一轮发展）和扩张性目标（在全球范围内开拓包括中国在内的新兴保
险市场，并为发达国家组成更为强大的金融保险跨国公司进行新一轮兼并创造条件）以及
其他目标。其中，效率目标是第一性的，它是实现保险体系的长期稳定性目标和长远扩张性
目标的前提条件。因此，放松保险管制，建立密切配合的保险监管模式成为西方发达国家各
保险监管机构的必然选择和努力方向。

　　二、中国现行保险监管模式的特点、假定前提及其效用分析与西方现行的宽松的保险监
管模式相比，中国现阶段保险监管从整体上仍然属于较为严格的监管模式，其独特性表现
为：（

1）单一的分业监管机构。1998 年成立的中国保监会为全国商业保险的主管机关，独

立行使保险市场的监管职能。（

2）直接的实体监管方式。着力于对单一保险企业的直接监管，

即通过一系列法规条文严格规定了保险企业的经营准则，如保险企业的创设制度以及业务