浅议我国住房按揭贷款保险的完善性研

究

 

　　【关键词】住房按揭贷款保险；问题；完善性建议

 

　　一、按揭贷款保险的起源与发展

　　住房按揭贷款保险最早起源于美国，

1875 年美国纽约州批准了第一家财

产保险公司经营按揭贷款保险业务，这意味着私人抵押贷款保险机构

PMI 

（

Private Mortgage Insurance）正式成立了。PMI 主要是私人保险公司为高

收入家庭贷款买房提供保险，采用市场化机制，

PMI

 

和贷款机构共 同承担风险，

保险费率相比政府机构执行的要高一些。

1934 年美国联邦政府成立了以国家信

——

 

用作为担保的公立住房按揭保险机构

联邦住房 管理局

FHA（Federal 

Housing Administration），为中低收入家庭，或者购买首套房的，或者生

活偏远地区居民的房屋贷款提供保险，审核制度比较严格，提供全额保险，具

有社会保障的性质。

1944 年美国又成立了退伍军人管理局 VA（Veteran 

Administration ） ， 为 退 伍 军 人 及 其 在 世 配 偶 购 房 贷 款 提 供 保 险 。

PMI、FHA、VA 共同构成了美国按揭贷款保险一级市场的担保机构。1938 年，美

国特许成立了联邦全国抵押协会，之后又成立了政府全国抵押协会和联邦住房

贷款按揭公司，共同为购房按揭贷款发行证券提供担保，是美国主要的住房按

 

揭贷款二级市场担保机构。

　　我国香港地区的按揭贷款保险制度起源于

1997 年由香港政府成立的香港

按揭证券公司

HKMC（Hong Kong Mortgage Corporation）。1997 年金融 

危机导致香港房地产业大幅缩水，给香港居民的财产带来严重损失，这是

HKMC 设立的直接原因。两年后 HKMC 联合 5

 

家再保险公司在香港房地产市 场

成功引入按揭贷款保险。香港的按揭贷款保险采用共同保险的方式，在出现违约

事件的时候，保险公司承担

70%的保险责任，银行承担 30%的责任。香港住房

按揭贷款保险的对象是贷款房价比超过

70%低于 95%的按揭贷款，存在的风