试论涉农企业信贷风险管控的行为金融学

摘要：本文针对行为金融学的发展进行分析，指出涉农企业信贷抵押风险研究及管控策略。

 

　　关键词：涉农企业；信贷风险管控

 

　　一、行为金融学的发展

 

　　金融学、心理学、行为学、社会学等都是属于行为金融理论的范畴。相比较传统金融学，
所体现出来的不同就是：商品的内在价值并不是直接引导行为金额学认为的市场价格，在
很大程度上，投资者的心理行为也会对其产生一定的影响，也就是投资者的心理认知会使
价格及其变动受到相对的影响。行为金融学其实就是有效市场假说相对应的一种学说，金融
市场的非理性行为和决策规律都是通过行为金融学来进行体现的。早在上世纪

50 年代，美

国学者

Burren 就在金融学的分析中纳入了行为理论，而且同时将《投资战略的实验方法的

可能性研究》进行了发表，在行为金融学著作中，这篇著作出现的时间相对来讲是比较早的。
1979 年，心理学家 Kahneman 和 Tverskey 将展望理论提出，这个理论对于行为金融学的发
展发挥着重要的作用，并且在行为金融学中它是必备的内容。

1994 年，Shefrin 和 Statman 将

基于行为的资产定价模型一行为资产定价模型建立起来，行为金融学实证多、核心理论模型
少、没有充足的解释力以及描述性多、定量分析少的现状也就得到了很好的改善。站在这个基
础上，不管是在理论、模型还是在实证上，行为金融学学科都有着极为广阔的发展空间，这
样 一 来 ， 所 形 成 的 理 论 体 系 就 显 得 较 为 完 整 。 到

2000 年 的 时 候 ， 行 为 金 融 学 家

RobertJ.Shi1ler 将《非理性繁荣》发表出来，并且获得了很大的成功，在华尔街投资中，行为
金融学的实践就得到了很广泛地应用。

2002 年，经济学家 Dan1elKahneman 和实验经济学家

VernonL.smith 被授予诺贝尔经济学奖项，这样一来，行为金融学在国际上的地位，不管从
理论上讲，还是从实践上来讲，都得到了广泛地认可。

 

　　二、涉农企业信贷抵押风险研究及管控策略

 

　　

1.我国银行业涉农信贷风险管控现状 

　　

(1)操作风险方面。单笔金额小、贷款周期短、资金需求急、操作快、运作频率高都是存在

于涉农企业资金需求中一些内容，当前涉农企业的融资模式对于银行来讲，其实还属于初
级发展阶段，在管理上还会出现很多问题，再加上涉农企业本身就是高风险客户群的客观
性，融资的复杂性也随之得到了增加，银行融资的操作风险也就随之产生上升。

 

　　

(2)经营风险方面。经济周期波动会给涉农企业经营带来一定的影响，在现在的融资风

险中，就拿国家经济政策引发的来讲，涉农企业没有很强的抗风险能力。随着国家经济金融
政策的不断变化，它的生产经营、市场环境和融资形势都会产生一定的影响，这样一来，涉
农企业生产经营的稳定性就会差很多。

 

　　

(3)管理风险方面。涉农企业的很多公司在治理结构上不够科学化，没有完善的管理体

制，经营管理大部分都是以家族化粗放式为根本，在进行决策的时候会比较随意。在涉农企
业贷款过程中，银行对于风险的规避还是存在很大的难度，企业经营管理风险很容易就会
想银行信贷风险进行转变。

 

　　

(4)信用风险方面。比较很多大型企业，他们的信息公开化和容易程度所耗费的成本都

是最低的，但是中小企业的信息在很多时候都是不公开不透明的，想要查询社会信息也是
比较困难的，银行金融机构和其他投资者想要获得信息也是比较苦难的，这样一来，信息
不对称就有所产生。所以，银行在涉农企业中的融资就应该将人力资源作为重点发展的内容，
信息的收集和分析质量也就可以得到一定的提升，银行贷款成本同时也不断增加，涉农企