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自我国加入 WTO 以后，我国金融业面临着机遇又承受着

前所未有的挑战，加上我国金融体制改革和国有企业改革的逐
步深化，尤其是金融危机的爆发，使得金融风险成为最具影响
的社会风险，金融风险越来越受到人们的关注。如何有效地防
范控制金融风险，已成为社会各界共同面对的课题。然而，要
有效地防止金融风险的发生，就必须对我国现阶段金融风险的
种类、特征有一个准确的认识，才能找出有力的解决策略，以
保障金融安全。

一、金融风险的含义及种类

1. 金融风险含义
金融风险是指在货币经营和信用经营活动中，各种因素的

随机变化导致的金融机构或者投资者的实际收益与预期相背离
的不确定性及其资产蒙受损失的可能性。它不仅会威胁到企业
或机构本身的生存发展，甚至会造成整个金融体系和社会经济
秩序的混乱。

2. 金融风险的种类
从经营者以及经营过程来看，金融风险可分为以下几类。
（1）信用风险。信用风险又称违约风险，是由于信用活动中

存在的不确定性，导致信用活动主体遭受损失的可能性，它是金
融风险的主要类型。

（2）购买力风险。购买力风险又称通货膨胀风险，指因物价

水平的不确定变动而导致人们的购买力下降、基金的实际收益下
降，给投资者带来的损失，通货膨胀是主要成因。

（3）利率风险。利率风险是指由于利率水平的不确定性变动，

而金融机构的资产项目和负债项目利率没有应市场利率的变化作
出合理的调整，导致其净利息下降或利息支出增加，进而造成损
失的可能性。

（4）外汇风险。外汇风险又称汇率风险，它是指因外汇市场

变动率的波动使得行为人遭受损失的可能性。

（5）流动性风险。它是指一个人或者一个机构持有的金融资

产流动性的不确定而导致其遭受经济损失的可能性。它的形成原
因比较复杂，一旦发生还可能引发风险扩散的严重后果。

（6）证券价格风险。证券价格风险，指由于证券价格的不确

定变化而使行为人遭受损失的可能性。

二、金融风险的特性与表现特征

1. 金融风险的特性
第一，突发性与可控性并存。金融风险往往是带有突发性的，

缺乏预警信号甚至没有预警期。但就某一金融机构来说，风险并
不是不能抵御的，可通过调整风险性资产等手段来增强控制风险
的能力。

第二，扩张性。现代各金融机构常常是紧密相连、互相依存的。

一家银行发生问题，就很容易扩散、蔓延到周边银行和其他金融
机构，会使整个金融体系周转不灵，诱发信用危机。

第三，社会性。金融机构的大部分资金是来自于存款和借入，

这就决定了社会公众与金融机构是一种依附性的债权债务的关系。
金融机构若经营不善，就会损害公众利益，危害经济纪律以及货
币政策的执行。

第四，时间限制性。金融风险的发生需要迅速平定，时间拖

得越久，其他的金融机构受到的连累就越大，甚至会被搞垮掉。

2. 现阶段我国金融风险的特征
目前，我国正处于由计划经济向社会主义市场经济的过渡时期，

新旧体制处于双轨并存的状态。一方面旧体制还在很多领域运转，
另一方面新的社会主义市场经济体制还处在探索阶段，有很多不完
善的地方。我国现阶段金融风险的特征具体表现在以下方面。

首先，金融风险的市场隐蔽性和积聚性。我国目前仍实行较

为严格的金融管制，利率汇率并不是由市场机制形成，而且资本
项目尚未开放，这导致我国的金融风险具有隐蔽性，市场表现不
明显。而我国在计划经济时代形成的隐蔽性金融风险没有得到完
全的消散，却是堆积沉淀一直到了现在。

其次，金融风险的体制内生性。我国的金融风险产生有深

层次的体制方面的原因。国有产权的多层次代理导致的产权责
任不明、权利与义务不对称，使得不同利益相关者的利益边界
难以界定，在国有企业和国有控股企业形成“内部人控制”；
政府的过度行政干预，不愿放弃对企业和银行的影响力，导致
市场信号失真，影响了金融市场的正常运转，加大了我国金融
市场的规制风险；银行对企业的不良贷款，是我国目前最主要
的风险因素，部分企业通过做假账、转移利润，破产、合资、
重组等方式滞留贷款和转移资产，以逃避银行债务，加大了银
行的风险等。

再次，风险分布不均衡。第一，国有商业银行承担了较大的

金融风险，而新兴股份制银行担的风险则比较小。而且国有银行
常被要求满足国企的贷款需要，成为国企亏损的转嫁对象。此外，
按照政府的要求，国有银行还要发放稳定社会的贷款，金融风险
较大。第二，非银行金融机构的金融风险积聚较快。我国对非银
行金融机构的监管比较松以及相关法律法规不健全是导致风险的
主要原因。第三，地方性银行风险较为突出。地方性银行一般规
模比较小、基础较弱、管理水平较低，违法违规经营严重，抵御
风险的能力较差，风险日益暴露。

最后，货币政策风险和金融改革次序决策风险。在货币政

策宽松时期，金融机构的信用活动往往会突破社会的实际需求，
使得金融风险呈扩大态势。而在货币紧缩时期，则很难完成信
贷资金的回流，且收缩的货币政策常使一些企业运转不灵，银
行的呆账、坏账也会增加，加大了金融风险。由于信息的不完
全以及决策者的有限水平等原因，往往政府决策者所选的决策
变量不是最优的，甚至可能是比较差的，这就会导致在决策中
存在着风险。

浅谈金融风险的特征与防范的对策

【

摘要】金融是现代国民经济的核心，金融风险是影响现代经济稳定发展的重要因素。如何防范和化解金融风险，一直以来就是

讨论的焦点。本文主要围绕金融风险的含义、种类及表现特征展开，探讨防范金融风险的对策，提出笔者的几点看法。

【

关键词】金融风险种类特征防范对策

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