金融危机后中小企业的融资信贷创新研究

摘要：中小企业作为现代经济社会不可缺少的重要组成部分，而其发展主要受到融资渠道
的限制。尤其是在金融危机后，我国开始实行的信贷紧缩政策使得中小企业的融资更加困难。
对金融危机后中小企业的融资信贷创新进行研究，以期能对解决中小企业融资难的情况具
有一定的借鉴作用。

 

　　关键词：金融危机

 融资信贷 研究 

　　一、引言

 

　　中小企业是我国经济发展的重要组成部分，其产品和服务占到国内生产总值将近

60%

的份额，缴纳的税款接近我国全部税收总额的一半。中小企业还帮助解决了

80%左右的城镇

就业。中小企业能否健康的持续发展，会对国家经济发展、社会稳定具有不可忽视的重要左
右。一直以来，中小企业发挥的作用不同，其发展一直受到资金短缺的影响。尤其是在金融
危机后，中小企业进行融资信贷就更难了。

 

　　二、金融危机后中小企业信贷融资现状分析

 

　　金融危机后，国家针对居高不下的

CPI 指数采取了一系列宏观调控的政策，主要是收

缩的信贷政策、收紧的货币政策等等。单从信贷总量的角度上看，中小企业当前面临的经济
环境要比

08 年金融危机时要宽松很多；但是，由于国家为了抑制通货膨胀，中央银行的加

息和提高存款准备金率的措施对流动性进行了收紧。虽然中小金融机构的存款准备金率相对
于大型银行而言相对降低，但也使得中小企业从银行获得融资信贷的成本越来越高，难度
也更大了。

 

　　由于金融危机后，受到政策紧缩方面的影响，商业银行只会将信贷额度发放给一些信
用评级较高而负债较低的企业。而中小企业由于要举债经营，其负债较高，同时信用评级相
对于一些大的企业也较低，所以难得获得商业银行的贷款，无法获得融资。中小企业即使想
通过抵押进行贷款，也会由于银行对贷款抵押物要求较高而无法实施。银行很少会接受厂房
和土地以为的抵押物，这无疑增加了中小企业获得银行信贷的难度。

 

　　中小企业融资困难是长期存在的问题，但在金融危机后出现恶化的情况也是有多种原
因叠加造成的结果。金融危机后，国内物价的不断上涨增加了中小企业的人工、材料和能源
等成本。同时由于受到金融危机的影响，欧美市场还没有完全复苏，国外市场的需求下滑，
这都使得中小企业融资陷入了困境。这一两年来，由于资金困难，使得许多中小企业面临倒
闭的风险。

 

　　三、中小企业融资困难问题的成因分析

 

　　在产业链中，每个环节都是环环相扣的，一旦某个环节出现问题，就会危及整个产业
链企业的生存。中小企业融资困难问题如果不进行分析解决，会引发极端行为，造成遍及整
个行业的

“倒闭潮”。 

　　我国中小企业的融资渠道相对较少，主要是通过小额贷款公司、担保公司、典当行和个
人之间放贷，是民间借贷流通的主要通道。很多学者认为，其实中国不缺钱，只是没有找到
能把钱送到有需要的人手里的渠道。

 

　　中小企业融资困难主要有以下几方面原因：

 

　　

1.融资渠道少 

　　我国中小企业一般是通过四种渠道进行融资：

 

　　（

1）自筹资金：主要是以企业内部融资为主，这种融资方式一般适合于刚刚成立一段