1Z101000 工程经济

1Z101010 资金时间价值的计算及应用

1Z101011 利息的计算
一、资金时间价值的概念

1、资金时间价值其实质是资金作为生产经营要素，在

扩大再生产及其资金流通

过程中，资金随

时间

周转

使用的结果。

√了解资金时间价值的实质－－关键词

2、

★重点掌握影响资金时间价值的主要因素

1.资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大;
使用时间越短，则资金的时间价值越小。
2.资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多;反之，资金的时
间价值则越少。

3.资金投人和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投人的资金越多，资金的负效益越大;反之，

后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越
多，资金的时间价值就越多

;反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。

例题

.在其他条件不变的情况下，考虑资金时间价值时，下列现金流量图中效益最好的是（c）。

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4.资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多;

反之，资金的时间价值越少。

二、利息与利率的概念

I（利息额）= P(本金)* i（利率）

1、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。理解一？
2、从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。利息常常被看成是资金的一种机会成本。
3、以信用方式筹集资金有一个特点就是（自愿性），而自愿性的动力在于（利息与利率）

利息是资金时间价值的表现形式。利息额是资金时间价值绝对尺度，利率是相对尺度。

4、

★利率的高低由以下五个决定因素:（前

4 个易出单选）

1.利率的高低首先（主要）取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率
是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。
2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本供过于求，
利率便下降

;反之，求过于供，利率便上升。

3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。（

风险与利率成正比

）

4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高;反之利率就低。

1 2 3

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40 40 40

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