点而有所创新，形成一套独特而有效的证券市场技术分析办法。

与此同时，还要广交朋友，尤其与证券市场层次较高的人广为接

触，争取建立较为密切的联系，以增加高质量的信息渠道，形成

丰富、完善、及时、准确的情报信息网络，用于沟通、应对检查

和交流。

　　必要条件二：要经历过几次股市牛熊交替的洗礼。在积累一

手的、丰富而有价值的实践经验、心理上反复历经摔打磨练之后

人才对证券市场有着"悟性"甚高的敏锐力，并能始终保持冷静清晰

的头脑，养成独立思考的习惯。有时，分析师会觉得自己是个极

度孤独者，所形成一种独特的"气质"：穿梭于证券丛林的投资猎人。

此外，还要有做好投资客户心理医生的能力，帮助投资客户克服

心理障碍，稳定心态，达到手中有股，心中无股的境界，不为短

线波动而产生浮躁情绪，以致贻误战机。

　　以上五个条件是一个中国证券分析师的执业条件，笔者认为

也是证券分析师综合素质的反映，具备的条件越充分，其本身素

质、智慧和能力就越高，那么提供给证券市场投资者的"产品"——

证券分析研究报告的质量就越高，价值就越大。

编辑本段

职业职能

简介
　　证券分析师已发展成以他的专业知识和技术，参与很广的投资决策过程的投资专家 。

事实上，美日等国的注册证券分析师正是分布在证券公司、证券研究所、投资信托公司 、
投资顾问公司、信托公司、银行、保险公司等不同类型企业，而且，工作于证券公司的

证券分析师并不占多数。但是，总的说来，证券分析师主要有以下两项职能：
调查分析

　　最新的经济理论认为，金融中介机构除了具有信用代位和转换等传统职能以外，还

  

提供金融方面的专业服 证券分析务，特别是对于各种金融商品质量的评价与信息传递，

起着十分重要的作用。有价证券是易于产生信息不对称性的商品，即容易产生卖方（证
券发行者）和买方（证券投资者）之间的信息差异。因此，现代证券交易实行信息公开

化制度，规定即将在市场中筹集资金的证券发行者有义务准确、适时、公正地公开该企
业的信息，以便让处于信息不利地位的投资者能够作出合理的投资决策。

　　但是，由于现实中的企业活动日益复杂化，证券发行者所提供的各种信息并不一定
是投资者容易理解的。即使是具有分析能力的投资者也由于受成本费用的限制而很难全

面地收集和分析信息，因而调查分析的专业化和规模化更有利于提高投资利润和投资经
济效益。这样，就需要一种专业人员持续地收集发行者提供的信息，把信息加工为符合

投资者投资目的且易于理解的形式并加以评价，再提供给投资者。证券分析师首先从事
的，就是这种工作。即在产业调查和企业调查的基础上，对股票、债券等个别证券进行

分析和评估，然后，通过向投资者提供调查报告等方法，来提供投资信息。
投资咨询

　　由于投资是一项颇为复杂且风险甚大的活动，只向投资者提供相关的投资信息，而
不向其提供明确的投资指导，在很多时候依然不能满足投资者的需求。特别是随着机构

投资者的发展，投资基金规模的扩大，投资对象的多样化，追求与不同投资收益目标、
不同投资风险容忍度相吻合的最佳投资组合，成为投资者一项迫切的需求。与投资组合

选择相关的投资咨询也因此成为证券分析师的一项重要职能。
　　伴随着投资决策过程的复杂化和高深化，许多证券分析师都参与了投资者的证券组

合过程。传统的调查分析家以调查研究为主要业务，通过分析企业的基本条件来判断股
票的市场价格是否高于或低于企业的内在价值，进而判断新的上市公司是否适于投资。

债务分析家（BondAnalyst ）从债务的角度来评价债券不能兑现的风险性。战略分析家

在经济学家对经济和金融资本市场分析的基础之上，决定股票与债券以及其他资产的最