2．债权债务关系
  在保证金信用交易中，如果投资者购买证券只交付一部分保证
金，不足部分由投资者向证券经纪人贷款或垫付证券时，证券经纪
人就成了债权人，投资者则成了债务人。此时投资者与证券经纪人
的关系，扩大为债权债务关系。
  3 抵押关系
  当投资者急需用款而其证券尚未出售时，投资者可将证券存放
在证券经纪人手中充作抵押，以取得借款。等证券售出以后，证券

“

经纪人可自行扣除借款。此时投资者为抵押人， E 券经纪人为被抵
押人。
    4．信任关系
    证券经纪人与投资者之间需要相互信任。一方面，投资者对证
券经纪人盼人格、品德和业务能力水平要有充分信任，这样投资者
才会授权证券经纪人代理其资产，并听取证券经纪人的投资建议，
证券经纪人实际承担了保管投资者资产的责任。另一方面，证券经
纪人也应对投资者有充分的了解和信任。在执行委托买卖时，投资
者能否守信，买人时能否付出钱，卖出时能否有货，这些都是完成
交易的必要条件。
    (三)证券经纪人的行为规范
    证券经纪人是投资者与证券市场的桥梁，其行为必须具有规范
性。这不但是证券经纪活动正常进行的重要保证，还有益于证券市
场的发展与稳定。从各国证券市场的实践来看，证券经纪人应当遵
守以下行为准则：
    1．客户至卜原则
    首先，证券经纪人必须对客户做到诚实信用，不得给投资者任
何形式的盈利承诺，不得以获得佣金为目的诱导、唆使投资者买卖
证券，切实维护投资者的合法权益。其次，在控制好风险的前提
下，证券经纪人必须以追求客户利益最大化为己任。对客户的投资
建议要建立在科学、客观、公正的基础上，并在第一时间内将自己
在交易所、互联网或相关媒体等渠道获得的与客户利益相关的信息
披露给客户。第三，证券经纪人有责任和义务保护好客户委托其代
理的财产，包括现金和证券，保证其不被挪用或造成损失。最后，
当证券经纪人的利益与客户利益相冲突时，除非客户同意，否则由
证券经纪人退出该项交易。
  2．勤勉尽职原则
  证券经纪人必须努力工作，不断学习，谨慎敬业，这样才能规
避风险，赢得更多客户。对工作尽职尽责还意味着证券经纪人要以
信誉为先，不能以道听途说或未经证实的消息而指导投资者买卖证
券，更不能为了自己的利益而欺骗投资者。
    (四)新《证券法》中证券经纪业务的有关规定
    2006 年 1 月 1 日，新的《证券法》开始实施，它对于完善证
券市场、指导各项业务规范进行有着重要意义，关于证券经纪业务
的有特色的规定应为证券经纪人所了解：新《证券法》第七十九
条规定禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈