2012

年注册资产评估师考试辅导   

　

 　

   

经 济 法

 

适用其规定。
　　

3.证券衍生品种发行、交易的管理办法，由《证券法》的原则规定。

　　（二）基本原则
　　

1.公开、公平、公正原则

　　

2.自愿有偿、诚实信用的原则

　　

3.合法原则

　　

4.分业经营、分业管理的原则

　　

5.保护投资者合法权益的原则

　　

6.国家集中统一监管（证券监督管理机构）与行业自律（证券业协会）相结合的原则。

第二节　证券发行制度

　　
　　一、证券发行制度概述
　　（一）证券发行的概念
　　

1.分类

　　（

1）按是否需要承销机构：直接发行和间接发行

　　（

2）按证券的发行时间：初次发行和再次发行

 

　　（二）公开发行与非公开发行　　

公开发行

 

经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准
◆ 有下列情形之一：
（

1）向

不特定

对象发行证券的；

（

2）向

特定对象

发行证券累计

超过

 

     200

 

     人

   

的；

（

3

 

）法律、行政法规规定的其他发行行为。

非公开发行

◆ 发行人依法向

特定人（不超过

 

     200

 

     人）

 

 

发行本次发行的全部股票。

◆ 不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。

　　【例题

·多选题】证券发行分为公开发行和非公开发行。公开发行有（　）。

　　

A.向特定对象发行证券

　　

B.向不特定对象发行证券

　　

C.向特定对象发行证券累计超过 100 人

　　

D.向特定对象发行证券累计超过 200 人

　　

E.向特定对象发行证券累计超过 1000 人

　　

[答疑编号 4478070101]

　　『正确答案』

BDE

　　『答案解析』公开发行包括：向不特定对象发行证券的；向特定对象发行证券累计超过

200 人

的；法律、行政法规规定的其他发行行为。

A 选项中向特定对象发行证券要限定人数，所以不正确；

C 选项中应该是超过 200 人，而不是 100 人，不选。

　　（三）证券发行上市保荐制度
　　发行人申请公开发行

股票、可转换为股票的公司债券

，依法采取承销方式的，或者公开发行法

律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。

　　二、股票的发行
　　（一）股票的概念和种类
　　

1.股份的特征：公司资本的组成部分；体现股东的权利和义务；以股票为表现形式。

                         

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