美分

/磅，后来一路跌到 13 美分/磅。但他后来又在 10 美分/磅附近抄底，屡抄屡败，据他自

己说，赔的钱超过摸顶抛空下来赚的。所以逆势的结果仍然是得不偿失。做单要顺势，势越
强，越容易赚钱。他在交易所现场当交易员，主要是靠跟市场走赚钱。很多人有了利润总是
急着离场，甚至在市场涨停板时也急着获利出场，生怕赚到的钱泡汤，这时候丹尼斯总是
把单子接下来，第二天总是赚大钱。

　　２、技术分析：理查

.丹尼斯分析行情主要以技术分析为主，并根据自己多年的经验，

以跟随大市趋势为原则，与他的合伙人数学博士威廉

.厄克哈德,设计了一套电脑程序自动交

易系统，但当电脑程序自动电脑程序自动交易系统与自己的入市灵感背道而驰时，他会选
择暂时离场，不买不卖。

　　３、反市场心理：不要向多数人认同，因为在期货市场大部分人是赔钱的。期货市场有
一种

“市场心理指标”指出，如果 80%的交易者看多，则表示头部不远了，行情会跌；80%

的交易者看空，则表示底部不远了，行情会涨。（但对于初入门者须慎之又慎，笔者。）

　　４、风险控制。从第一次犯错误赔掉

1／3 本金时起，理查.丹尼斯就学会了风险控制。一

般说来，好单进场后不久就会有利润，一张单进场后要是过了一两周还赔钱，十有八九是
方向错了。就算回头打平了出来，但是过了那么长时间你可能还是错了

.进单后总要做最坏

的打算，你认为不可能的事情往往就会发生。所以要设好砍仓价位，过了价位坚决砍仓。

　　

1978 年理查.丹尼斯决定离开交易所现场，在办公室做单。原因是几年前，期货市场还

比较单一，主要是商品期货。到

70 年代末，外汇、证券等期货市场已逐步成熟。为了从更多

的市场获利，理查

.丹尼斯决定离开交易所现场，在场外做单。第一年由于不习惯，理查.丹

尼斯赔了些钱。后来他发现：

　　第一，离场做单已没有现场做单时那么快捷，因此要看得比较远，多做一些长线。
　　其次在判断走向方面也不大相同。在场内你可以感觉得到，比如有几个人在市场转向时
总是错，当你知道他们同时做多头或空头时（美国至今仍然采用人工叫价），你自然就会
对市场的走向有较正确的判断。离场后这方面的信息没有了，就得想办法另找判断市场的依
据。（对国内大部分的场外投资者来说颇有益处。）
　　理查

.丹尼斯与他的朋友威廉.厄克哈德两人在期货交易方面配合得天衣无缝，一同创下

美国期货史上少有的佳绩，但他俩在人生哲学方面却有很大差异。理查

.丹尼斯高中毕业后

一直做期货

,是在实践中杀出来的。威廉.厄克哈德却是饱浸文墨，他们经常争执不休的问题

是

“:究竟一个成功的交易员是天生的还是练出来的?” 理查.丹尼斯认为是可以培养的，威廉.

厄克哈德则认为更多的是靠天份，两人谁也说服不了谁，干脆打赌验证。为此，他们在
1983 底和 1984 年初《华尔街日报》上登寻人广告，寻找一些愿意接受训练成为期货交易者
的人。工作条件是：交易者必须搬到芝加哥，接受微薄的底薪，如果交易赚钱可以有

20%的

分红。慕名前来应聘者上千人，他们从中挑选了

80 人到芝加哥面试，最后选定 23 人从事此

项训练计划，这

23 人的背景、学识、爱好、性格各不相同，具有广泛的代表性。

　　理查

.丹尼斯花了两周时间培训，毫无保留教授他们期货交易的基本概念，以及他自己

的交易方法和原则。他教导学生追求趋势，先分析决定市场是多头还是空头，进场交易时必
须做好资金管理，适当控制买卖单量，并选择时机获利出场。理查

.丹尼斯在亚洲参观一家

水产养殖场时发现该场繁殖乌龟很有一套，回来后一时兴起称他的徒儿们为

“龟儿”。课程结

束后，理查。丹尼斯给每人一个

10 万美元的帐户进行实战练习。这些“龟儿”还真争气，在 4