引言

    关键词：房地产；金融风险分析；风险防范

1、引言

    近年来，中国经济高速发展，房地产行业投资过热，同时又把房地产行业和中国金融
机构相结合，所以防范房地产金融风险不仅是维护房地产行业和房地产金融业稳定和发
展的需要，而且对整个国民的稳定和发展也至关重要。而且美国次贷危机的爆发，也说明
了房地产行业的高速发展中孕育着巨大的金融风险以及房地产金融风险的危害性，房地
产开发企业的现金流量是影响未来一段时期内房价走势的重要因素。2012 年，开发企业
现金流更加吃紧，房地产金融风险与日俱增。房地产对国民经济的平稳运行有着重要的影
响，如何防范房地产金融风险已成当务之急。就我国目前房地产现状而言，随人各种风险
还没有暴露，但其暗含的种种迹象预示着金融风险的普遍性，因此我们要对其高度关注 ，
防范于未然。

2、我国房地产金融风险的现状

    房地产金融风险是指从事房地产金融业务的金融机构在支持房地产企业从事房地产开
发、建设、经营过程中，由于决策的失误、客观环境的变化以及各种现实中无法确定的因素，
而导致的金融机构自身在资产、收益上可能的损失及其信誉上可能的损害。中国房地产市
场是以金融机构为支撑的，两者相互影响，紧密相连。
   （一）政策与法律风险
    目前，我国房地产金融存在着较大的政策风险与法律风险，具体来说有房地产行业自
身发展的不确定性、房地产业或给房地产业提供服务的金融机构的管理不规范不严格、国
家或地方政府有关房地产行业或有关金融机构的各种政策、法律、法规的变化都会使房地
产金融遭受风险。而且我国的工程规划制度、土地供应制度和土地出让制度还没有规范出
统一的制度安排，存在着很多比较不合理的地方，这些都增加了我国房地产金融风险产
生的机率。同时，缺少相关政策也会给金融机构带来风险。例如，我国有些房地产企业的
土地取得方式违规，还有的土地只是和乡政府、企业签个协议（并非是通过公开的招标拍
卖取得），然后向银行贷款，因此，我国房地产行业隐藏着极大的政策和法律风险。
   （二）市场风险
    由于我国房地产投资加速过快，导致房价过高，超越了居民承受能力，使消费者对商
业银行贷款的依赖程度增加，近年来个人储蓄贷款规模明显扩张很快。近日，有媒体报道，
2012 年将有万亿房地产债务到期，金融风险大增，防范和化解房地产金融风险已经成
为社会共识。根据央行发布的《2011 年三季度金融机构贷款投向报告》数据显示，截至到
2011 年三季度末，主要金融机构人民币房地产贷款余额 10.46 万亿元，同比增长
14.6%，占人民币贷款余额比重为 19.77%。其中房产开发贷款余额 2.64 万亿元，同比
增长 14.9%，个人住房贷款余额为 6.94 万亿元，同比增长 16.8%。

目前，我国商业银

行个人住房贷款不良资产率不到 0.5%，商业银行普遍把个人购房贷款看成优良资产而
大力发展，在我国尚未建立起个人诚信系统，商业银行也难以对贷款人的贷款行为和资
信状况进行充分的分析的条件下，一旦经济形势或购房者自身等因素导致未来良好收入
预期没有实现，最终的风险将转移给银行。因此，大力发展个人住房抵押贷款势必给银行
造成不良资产，其潜在的金融风险较大。

房地产融资渠道多元化有待于进一步加强，贷款资金的主要来源是银行贷款，商业

银行与信用担保、评级机构和中介机构的合作缺乏有效监管，导致房地产信贷的系统风险