未分配利润 10%
总计
100% 总计 100%
确定负债百分率。以资产总计为 100%,根据资产负债率,确定负债百分类和所有者权益
百分类。通常认为负债应小于自有资本,这样的企业在经济环境恶化时能保持稳定。但是,
过小的负债率会使企业失去经济繁荣时获取额外利润的机会,即反映出企业管理当局的经
营策略比较保守。一般而言,自有资本占
60%,负债占 40%,是比较理想的,当然这个比
率会因不同国家、不同历史时期和行业而异。高负债的举债经营,是高度成长时期企业体质
弱的表现,并非理想状态,经济稍有不景气,由于利息负担过重,会使企业利润争速下降
因此,很不稳定。我国目前上市公司的负债率大多在
40%左右,也是好现象,比较理想。
确定固定资产占总资产的百分率。一般情况下,固定资产的数额应小于自有资本,占自
有资本的
2/3 为好,这种比例关系,可使企业自有资本中有 1/3 用于流动资产,不至于靠拍
卖固定资产来偿债。在固定资产占
40%的情况下,当然流动资产要占 60%。
确定流动负债的百分率。一般认为流动比率以
200%为宜,那么流动资产占 60%的情况
下,流动负债是其一半即占
30%。既然总负债 40%左右,流动负债又占 30%,财长期负债
占
10%。
确定所有者权益的内部结构。其基本要求是实收资本应小于各项积累,以积累为投入资
本的两倍相宜。这种比例可以减少分红的压力,使企业有可能重视长远发展,每股净资产达
到
3 元左右,可在股市上树立良好的公司形象。因此,实收资本为所有者权益的 1/3,即
20%,公积金和未来分配利润为所有者权益的 2 /3,即 40%。至于公积金和未分配利润之间
的比例,并非十分重要,因为未分配利润数字经常变化。公积金与未分配利润结构应为
3:1,即公积金占总资产的 30%,未分配利润占总资产的 10%。
确定流动资产的内部结构。由于速动比率以
100%为最佳,因此,速动资产占总资产的
比率与流动负债相同,即
30%。余额的盘存资产(主要是存货)占总资产的 30%,这符合存货
占流动资产的一半的一般情况。
在确定了以百分率表示的理想资产负债后,可以根据具体企业的资产总额建立绝对数
的理想资产负债表。然后再将企业报告期的实际资料与之进行比较分析,以判断企业财务状
况的优劣。
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2.理想损益表。理想损益表的百分率是以销售收入为基础。一般来讲,毛利率因行业而
异。周转快的企业奉行薄利多销方针,毛利率低
;周转慢的企业毛利率定得比较高。实际上每
行业都有一个自然形成的毛利率水平。
表
2 是一张以百分率表示的理想损益表。
表
2 理想损益表
产品销售收入
100%
减:产品销售成本 75%
毛利
25%
减:期间费用 13%
加:其他业务利润
营业利润
12%
减:营业外净损失 1%