物向银行申请贷款，这为企业进行应收账款融资提供了法律保障。据统计，随《物权法》同步
上线的应收账款质押登记公示系统运行一年多来，共有

1400 多个机构注册成为登记用户，

累计发生的登记超过

3 万笔，查询量突破 4 万笔。

　　应收账款质押融资是指借款人以应收账款作为担保，向其他机构或个人进行融资，以
满足生产和营销的需要。对于中小企业来说，由于自身的信用状况不符合银行发放贷款的要
求，也缺乏房屋等可以向银行抵押贷款的不动产，因此，以应收账款出质，扩大了企业可
以担保的财产范围，并可借应收账款付款人较高的信用弥补自身信用的不足，获得银行贷
款。

　　据了解，应收账款质押融资业务流程通常来说是这样的：借款人向融资行提出应收账
款质押贷款的书面申请后，银行对借款人的信用状况、质押财产等要素进行审核和评价，以
确定是否可以发放贷款，若银行确认可以融资，则银行与借款人签订相关信贷合同及对应
的《应收账款质押合同》。合同订立后，银行与借款人必须在人民银行征信中心的

“应收账款

质押登记公示系统

”办理应收账款质押登记，然后银行为借款人提供贷款，合同到期后，借

款人正常偿还贷款或以质押的应收账款偿还贷款。

    

转换成商业票据贴现

　　很多中小企业一直在追求无抵押的信用贷款，但是利用应收账款同样可以满足中小企
业无抵押获贷的需求。这时候，票据贴现对小企业的经营非常有利。这种产品对小企业来说，
财务成本要比贷款低很多，同时银行风险也低。

　　应收账款持有企业可将应收账款转换成商业票据，即商品销售方要求购买方将应付货
款开具商业承兑汇票，销售方将收到的应收票据再与银行签订贴现协议进行商业票据贴现。
商业票据贴现可分为卖方付息和买方付息两种形式，分别可进行卖方和买方付息。因此，企
业可视需要分别对应收账款和应付账款进行商业票据贴现融资。票据贴现融资方式对中小企
业而言，最有吸引力的便是其低利率，利用票据融资，要比向银行贷款的成本低得多。

　　

应收账款保理融资

　　保理业务是一种集融资、结算、账务管理和风险担保于一体的综合性服务业务，对于销
售企业来说，它能使企业免除应收账款管理的麻烦，提高企业的竞争力。

　　企业可以通过自由资金和银行贷款来保证资金顺利的运转，但是对于那些规模小，销
售业务少的公司来说，向银行贷款将会受到很大限制，而自身的原始积累又不能支撑企业
的高速发展，通过保理业务进行融资可能是企业最为明智的选择。保理商可以通过管理企业
应收账款，预先付给企业资金，支持企业的发展。

　　对于销售商来说，首先，应根据企业自身的经营情况、筹资能力和承担风险的能力，选
择不同的保理业务，将应收账款让与他人管理。无追索权的保理适合销售企业对买方的信誉
不是很了解，或者是面对信誉较差的客户。不过，保理商也会就保理业务的风险来收取保理
费用。所以，企业应充分考虑成本和收益的原则。相反，有追索权保理对销售企业来说风险
转移的力度不明显，但是，成本相对较低。

　　折扣保理比较适合于资金不是很宽余，资金周转速度快的企业，可以使企业提前获得
资金，以投入新一轮的生产。这种保理与应收账款的贴现相似，唯一不同的是应收账款的贴
现到期不能收回全部账款，销售企业必须承担应有的风险，而保理则可以把风险转移给保
理商，分散企业的风险。但是，这种保理所付出的代价也比较高，需企业权衡风险和收益。