现金流量分析

 :

销售收现比

=销售收现/销售额

预计销售商品收入

=销售额*增长率*销售收现比

预计经营现金流出

=销售商品流入/流入流出比

预计购买商品和劳务付现

=经营现金流出*购买商品和劳务占经营活动流出百分比

现金到期债务比

 =经营现金净流入/本期到期债务

现金流动负债比

 =经营现金净流入/流动负债

现金债务总额比

 =经营现金净流入/债务总额

销售现金比率
每股营业现金净流量

 =经营现金净流入/普通股股数

全部资产现金回收率

=（营业现金净流量/全部资产）*100%

现金满足投资比率

=近 5 年经营活动现金净流入/近 5 年资本支出、存货增加、现金股利之和

现金股利保障倍数

 =每股营业现金净流量/每股现金股利

收益质量分析：
净收益营运指数

=经营净收益/净收益=（净收益-非经营收益）/净收益

经营活动净收益

=净收益-非经营收益

经营所得现金

=经营活动净收益+非付现费用

现金营运指数

=经营现金净流量/经营所得现金

（外部）融资需求

 =资产增加额-负债自然增加额-留存收益的增加额

=新增销售额×（敏感资产百分比-敏感负债百分比）-预计销售收入×预计销售净利率×（1-
股利支付率）
外部融资占销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率

×（1＋增长率）/

增长率

)×（1－股利支付率）

可持续增长率的计算公式：
根据期初股东权益计算：
可持续增长率

=股东权益增长率

=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数
根据期末股东权益计算

 ：

可持续增长率

= 收益留存率*销售净利率*（总资产额/股东权益）*总资产周转率

1-收益留存率*销售净利率*（总资产额/股东权益）*总资产周转率
利润

=单价×销量-单位变动成本× 销量-固定成本

包含期间成本的损益方程式：
税前利润

=单价×销量-（单位变动产品成本+单位变动销售和管理费）×销量-（固定产品成

本

+固定销售和管理费）

计算税后利润的损益方程式
税后利润＝

(单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本)×(1－所得税率)

销量＝

[固定成本＋税后利润/(1－所得税率)] /(单位－单位变动成本)

制造边际贡献＝销售收入－产品制造变动成本
产品边际贡献＝制造边际贡献－销售和管理变动成本
边际贡献率＝

(边际贡献/销售收入)×100％

变动成本率＝变动成本／销售收入

×100％ 单位变动成本／单价×100％

单一产品条件下盈亏临界点销售量＝固定成本

/（单价－单位变动成本） ＝固定成本/单位

边际贡献
盈亏临界点销售额＝固定成本

/边际贡献率＝(盈亏临界点/销售量)×单价