中国铝业、皖通股份、万科股份五只股票的周开盘价和周收盘价。利用

Excel 制表、统计、函数

计算等功能，首先将上述

5 支股票的每周开盘价、收盘价录入 Excel 表中，利用 ，求出每周

收盘时的周收益率。

 

　　（

1）计算第 i 支股票收益率期望值：利用函数 average，E（ri）（i=1,2,3，4,5）；或

由公式

 计算得出，其中 T=48 表示所选取的 48 周， 表示第 i 支股票的第 j 周收益率。 

　　（

2）计算第 i 支股票的方差：利用函数 Var，记作 ，或由公式 计算得出，其中 T=48

表示所选取的

48 周， 表示第 i 支股票的第 j 周收益率。 

　　（

3）计算第 i 支股票的标准差：利用函数 stdev，记作 ；或由公式 计算得出，其中

T=48 表示所选取的 48 周， 表示第 i 支股票的第 j 周收益率。 
　　

 三、结论 

　　本文分析了，证券投资者在选择证券资产时应考虑的收益率和风险因素。因此，在做证
券投资组合选择时，投资者要充分考虑证券资产的收益率和风险。投资者要权衡收益率和风
险，使这两者的组合达到一个最佳的配置，也即是在投资者的证券资产的收益率一定时，
使其投资风险最小化；在证券资产的风险一定时，使其收益率最大化。而本文则选择了
Markowitz 的资产组合均值-方差理论来说明，投资者如何进行证券资产组合的选择。如何综
合考虑证券投资组合的收益率和风险。

 

　　

 

　　参考文献：

 

　　

[1]胡昌生,熊和平,蔡基栋.证券投资学.武汉:武汉大学出版社.2001:17-18. 

　　

[2]吴岚,王燕.风险理论.北京:中国财政经济出版社.2006:3-4. 

　　

[3]茆诗松,程依明,濮晓龙.概率论与数理统计教程.北京:高等教育出版社.2007:240-284. 

　　

[4]华东师范大学数学系.数学分析.北京:高等教育出版社.2001:136-143.