第

章引言

1.1 研究背景

集团企业是现代企业发展的复杂形式，通常是指通过资本投入、管理控制或

家族关联等多种关联方式形成的，由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业
或单位共同组成的具有一定规模和有机联系

(即家谱)的企业法人群组[1]。集团企

业中的企业个体在法律上是独立核算的，一般是通过全资、控股和参股等资本投
资链条形成集团关联关系，因而集团企业呈现多层次的特征。而集团企业中管理
控制和家族关联关系的存在，则使集团企业的关联关系进一步多元化。而且，集
团企业的财务管理模式多为集权型，为实现融资规模最大化和财务成本最小化
的目标，财务管理集中于集团总部，融资和投资都由集团总部统筹，由于集团
企业的兼并收购活动比较频繁，从而又形成了多行业、多地域的特点。

1.2 研究意义

一般而言，集团企业可控制的企业数量与可获得的金融资源成正比，控制

的企业数量越多，集团借款主体和担保主体就越多，筹资能力和还款能力就越
强，从而形成以融资促投资，以投资带融资的集团企业发展模式。

商业银行将这种集团企业客户称为集团客户，根据

2007 年银监会在《商业

银行集团客户授信业务风险管理指引》

(2007 修订)[2]中的界定，商业银行可以根

据股权关系、控制程度、亲属关系和关联关系等四个方面，结合本行授信业务风
险管理的需要确定集团客户的范围。

研究内容

从商业银行的角度看集团客户，其规模较大、资本实力雄厚、市场竞争力较

强、资信等级较高，无疑是有较大吸引力的。

20 世纪 90 年代以来，信贷向集团客

户集中已成为一种趋势。

2007 年 7 月 31 日中国人民银行发布的《中国区域金融稳

定报告》显示

[3]，银行的中长期贷款增长较快，贷款不断向大客户和重点行业

集中。授信亿元以上的大型企业集团贷款余额及新增贷款占全部贷款的比重持续
上升。截至

2007 年 3 月，大客户贷款余额占 19 家受调查银行贷款总额的比例在

60％以上。

研究思路与方法

然而，集团客户所表现出来的多层次、多元化、多行业和多地域的特点也给

商业银行集团客户信贷管理带来了挑战。集团客户授信规模较大、集中度较高业
已成为各地区银行业经营中面临的主要风险之一，近年来由于集团客户信贷风
险导致的银行损失也屡见不鲜。如德隆集团案发前，曾控股参股企业多达

177 家

银行贷款超过

300 亿元；华源集团重组之前，曾控股 6 家上市公司，并有各种

子公司

400 多家，公司层级超过 7 层；托普集团的神话破灭前，曾经在全国各

地大肆圈地开设分支公司，建设托普软件园，巅峰时期拥有

3 家上市公司和 140

多家控股子公司。这些集团客户的信贷风险一旦暴露，集团客户资金链断裂，整
个集团便会很快倒闭，银行损失很难追回，而且往往牵连多家银行

[4]。由此可