会计制度进行调整，其会计科目和对应会计科目的数据，缺乏可比性，由此计算出的指标
值，也就缺乏可比性。
      3．待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等
虚拟资产项目和高账龄应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等可能产生
潜在的资产项目。对这两类资产项目，我们一般称之为不良资产。如果不良资产总额接近或
超过净资产，既说明企业的持续经营能力可能有问题，也可能表明企业在过去几年因人为
夸大利润而形成

“资产泡沫”；如果不良资产的增加额及增加幅度超过利润总额的增加额及

增加幅度，说明企业当期的利润表数据有

“水份”。

      4．关联交易。通过对来自关联企业的营业收入和利润总额的分析，判断企业的盈利能力
在多大程度上依赖于关联企业，判断企业的盈利基础是否扎实，利润来源是否稳定。如果企
业的营业收入和利润主要来源于关联企业，就应该特别关注关联交易的定价政策，分析企
业是否以不等价交换的方式与关联交易进行会计报表粉饰。如果母公司合并会计报表的利润
总额大大低于企业的利润总额，就可能意味母公司通过关联交易，将利润

“包装注入”企业。

      5、非主营业务利润。通过对其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入在企业利润总
额的比例，分析和评价企业利润来源的稳定性，特别是进行资产重组的企业。
      6．现金流量。通过经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、现金净流量
的比较分析以判断企业的主营业务利润、投资收益和净利润的质量，如果企业的现金净流量
长期低于利润，将意味着与已经确认利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚
拟资产。
      （三）防外事项的分析
      企业效绩评价的非计量评价指标是企业表外事项的一个很重要的内容，在应用时，不仅
应该注意分析其对企业的影响，还应注意以下表外重大事项的分析，如下表：（略）

 

      此外，我们还应该注意到企业效绩评价的实质是国有资本金的效绩评价，它主要服务于
企业监督。国有资本金管理及财务监督、领导班子考核、经营者收入分配等，体现的是国家所
有者的职能。马克思曾说过：

“在我们面前有两种权力，一种是财产权力；另一种是政治权

力，即国家的权力

”。两种权力派生出两种不同的职能，即国家的所有者职能和社会管理职

能，企业效绩评价体现的正是这种财产权力和国家的所有者职能，它为政治权力和国家的
社会管理职能提供服务，并通过其发挥一定的作用。因此，企业效绩评价对控股和全资子公
司的评价的适应条件和环境要好些，发挥的作用也就大些，而对于参股投资和债权人对债
务人的评价就要差些，发挥的作用也要小些，我们要注意这一点。
      二、常见偿债能力分析评价指标的改进和完善
      （一）流（速）动比率局限性的原因和改进方法
      1．局限性的原因
      

① 这主要是由于会计信息数据提供者的利益关系和信息不对称等原因，计算流（速）

动比率的数据常常被扭曲。

 

      根据现代企业理论，企业的实质是“一系列契约的联结”，由于各契约关系人之间存在着
利害冲突，经济人的逐利本质和契约的不完备性、部分契约关系人便有动机和机会通过改变
会计数据进行利润操纵，以实现自身利益最大化，从而导致计算流（速）比率的数据被扭
曲。

 

      信息经济学理论也告诉我们，在信息不对称现象普遍存在的情况下，由于代理人总是比
委托人拥有更多的信息，当这种信息是会计信息时，代理人便有动机进行利润操纵，将信
息优势转化为利益优势，因此，存在通过某些会计处理和交易活动来美化企业财务指标的
可能，即所谓粉饰效应。用于美化企业财务指标的这些会计处理和交易活动，也将导致计算
流（速）动比率的数据被扭曲。