（四）信用风险

 

　　信用风险也是金融投资风险的重要类型，它主要是指在金融交易过程中可能发生交收
违约，或者所持有债券的发行人违约、拒绝支付到期本金和利息的，从而导致金融投资资产
发生损失的风险。随着我国金融市场的发展和金融创新进程的加快，债券、货币基金等固定
收益类金融工具日趋成为重要的投资品种，以及国内短期融资券发行主体的继续扩大，与
这些金融投资品种相关的信用风险也在不断累积，如何最大程度地规避金融投资信用风险
将是投资者需要考虑的一个重要问题。

 

　　三、金融投资风险管理策略

 

　　（一）选择恰当的风险应对策略

 

　　投资者应根据不同的实际情况适用不同的风险应对策略，通常说来，投资者可以采取
的风险应对策略包括以下四种。一是风险降低，即通过分散的形式来降低风险，比如在多种
股票而非单一股票上投资。二是风险消除，包括风险避免、风险化解、风险排斥和风险终止，
采用风险消除的目的是，预期出现不利后果时，化解风险。三是风险转移，即将风险转移给
另一家企业、公司或机构，合同及财务协议是转移风险的主要方式。四是风险保留，采取风
险保留的策略，或者是因为这是比较经济的策略，或者是因为没有其他备选方法。投资者应
仔细分析四种风险应对策略，即风险降低、风险消除、风险转移和风险保留，一旦为一种特
殊风险确定了风险应对类型，则必须制定具体措施，以落实这一应对策略。

 

　　（二）提高风险管理技术水平

 

　　投资者应从以下两个方面提高金融投资风险管理技术水平，建立恰当的风险管理模型
这种风险管理模型应具有以下特征。一是能考量各金融投资产品的风险类型和风险程度，将
市场风险、流动性风险、操作风险和信用风险进行综合评估，以便有针对性的进行风险控制
和管理。二是模型必须包含预警功能，这一功能能够及时金融投资所面临的风险类型、大小，
并根据投资者风险偏好和承受能力，确定可接受的风险规模，进而能够及时采取风险防范
措施。三是正确制定投资者的风险容忍度，可由最高层确定总的风险限度，并将其分配到各
个投资产品，并定期对各种核心业务的风险容忍度进行检讨和批准任何具体的改变。

 

　　（三）建立健全风险责任制度

 

　　行之有效的风险责任制度是构建金融投资风险管理制度的关键，只有通过建立健全风
险责任制度，明确奖惩措施、明确责任权利和义务，才能建立强有力的风险管理制度。首先，
可以督促投资者加强自身业务素质，对潜在的投资风险进行分析和研究，对现行规章制度
进行认真总结，从而有效规避投资风险；其次，可以从金融投资风险事件中总结经验教训、
查补缺漏，进而通过制度设计进行完善，达到问责有效的效果；最后，可以通过有效的激
励和惩罚手段，激励投资者牢固竖立风险意识，以形成良性的工作循环。投资者应根据中长
期投资目标，形成完善的风险政策，并进行定期的总结和评价，从而为风险问责制度的建
立、实施提供基础和管理支持。