对融资融券交易采取一定的监管措施，甚至是暂时停止融资融

 券交易行为，以此来维护市

场的平稳运行。这些监管措施都会对投资者产生一定的影响。首先，投资者在进行融资融券
交易时，如果发生暂时停止融资融券交易或者

 是终止上市等情况时，这时，证券公司就会

提前结束融资融券交易，在一定程度上给投资者带来了经济损失；其次，投资者在融资融
券交易期间，当证券公司提高了

 担保物或者是强制平仓的条件时，导致投资者必须要提前

面对追加担保物和强制平仓的情况，也会给投资者造成经济损失；再次，当证券公司制定
了一系列限制交易

 措施时，比如单一客户融资规模、单一担保证券占该证券总市值的比例

指标时，当这些指标到达一定值时，就会限制了投资者的交易行为，会对投资者造成一定
的经

 济损失。 

（五）市场风险以及业务规模风险

 

市场风险是由于市场变动而引起的风险，而投资银行和投资者需要面临的最主要就是市场
风险。市场风险在很大程度上会导致投资银行倒闭，甚至可能会发生一系列的连锁反应。业
务规模风险会造成投资银行的流动性不足、净资本规模和比例不符合监管要求的可能性。

 

在进行融资融券交易中，投资银行在受到利益的诱惑下，就会盲目的扩大规模，会给融资
融券交易带来一定的风险。比如客户在到期时依然不能偿还融资款项时，并且券商拥有着有
限的资金又不能及时获得新的资金，就会产生一定的资金流动性风险。

 

（六）其他风险

 

一是投资者在进行融资融券交易时，当中国人民银行提高了以前规定的同期金融机构贷款
基准率时，证券公司也会相应的将融资利率或者是融券率费提高，造成投资者要面临融资
融券成本增加的风险。

 

二是《融资融券合同》中往往会约定通知送达相关信息的具体方式、内容和要求。但证券公司
按照《融资融券合同》中的要求将相关的信息送达后，如果投资者没有仔细关注通知中相关
信息的内容并且没有采取相应的措施，那么就很有可能要承担一些不好的后果。

 

三是投资者在进行融资融券交易期间，如果投资者没有妥善保管信用证券账户卡、身份证件
和交易密码或者是将信用账户借给别人使用，由于在通过密

 码验证后提交的任何交易申请，

都会被默认为资投资自身行为或者是经过投资者合法授权后的行为，当遭受到一定的意外
损失后，所引起的法律后果都将由投资者本

 身去承担。 

四是投资者在进行融资融券交易时，使其本身降低了资质状况时，证券公司就会相应的将
投资者的信用额度降低，从而会对投资者的交易行为造成限制，投资者可能造成损失。
　　二、基于证券融资融券交易风险控制措施

 

一是对参与融资融券交易的客户制定一定的资格要求，是世界各地在控制融资融券交易的
第一步。在融资融券交易中最主要的风险就是客户带来的违约风险，对客户的资格制定要求，
有利于在源头上抑制了风险的产生。

 

对待客户资格要求，每个国家都有其自己的要求水平。在美国证券法上对资金层面的要求主
要是由各交易所自行规定；在程序的方面，美国规定了客户

 在开立信用交易账户时，必须

要填写社会安全卡号码、姓名、住址等资料，并且要签订融通、质押和同意出借等协定。日本
在对开户资格和审查时是非常严格的，其

 实在实际上是为了主动寻找具有优秀条件的客户，

从而在信用交易账户上很少有客户主动去申请和开立。因此，可以看出，美国没有统一的对
客户要求资格的规定，

 知识由各证券商对客户要求进行掌握；在日本对客户制定而来严格

的要求资格。

 

我国在对客户资格进行界定时，赋予了证券公司限制客户资格的权利，证券公司可以自己
制定选择客户的具体标准，同时也可以对那些拥有着良好的证

 券投资经验、具有高度的风

险承担能力以及资信状况良好的客户提供一定的融资融券服务。同时也对证券投资基金进行
一定的创新，发展完善的公司型基金，保证了

 机构市场的完善性。