受利率变化的影响

,因而利率风险在寿险公司未来经营中的影响绝不可等闲视之,需大力加强

管理寿险产品的定价机制。

 

    保险的实质是依据大数法则集合风险、分摊损失。通过订立合同的形式,保险人一方面从多
数投保人处收缴保险费

,作为未来给付保险金的准备金而留存在保险公司内;保险费率是保险

人向投保人或被保险人收取的每单位保险金额的保险费

,也就是保险的价格。一般人寿保险

单的毛保费

(也叫总营业保费)由纯保费和附加保费两部分构成。纯保费用于保险合同规定的

特定责任损失的补偿和给付

,按我国的方法,还包含保险公司承担风险责任的一定报酬(即为

保险公司的利润

)。纯保费依据预定利率和源于生命表的预定死亡率来计算。附加保费用作弥

补保险公司经营服务所耗费的各项费用

(包括管理费、佣金手续费等)以及风险安全加成。其

中

,安全加成用以补偿死亡率及市场等的风险。保险精算原则是保证在保险合同有效期内任

意时点上

,保险公司的所有收入与其所有支出的价值的期望值相等(因为所有收入与所有支

出均是随机变量

)。计算贴现过程中所使用的贴现率就是预定利率。可见,预定利率是决定保

单价格的重要因素

,可以说,预定利率是寿险公司对在签单时一次收取或分次收取的保费负有

的保障的最低收益率。如果其他因素不变

,预定利率越高,保费越低,保险成本越高;反之,预定

利率越低

,保费越高,保险成本越低。按精算等价原则(在合同成立时): 

    纯保费的计算公式:纯保费精算现值:保额精算现值 
    毛保费的计算公式:毛保费精算现值=(1+附加费率)x 纯保费精算现值=保额精算现值+附加
费用精算现值

 

    可见,单位保额有效保单的毛保费称为保险费率/不同的投保年龄的保险费率一般不同,单
位保额一般定为

l(xx)元,并且是随预定利率而定的,而预定利率大小是由保险资金的投资收

益率决定的

,而投资收益率又是随市场利率而定的。并与寿险公司投资的范围及投资结构有

关

(对非传统保单,例如,投资连结产品,没有限定预定利率,所以其保险费率是不定的)。因为人

寿保险契约的长期性

,从安全性出发,有必要将预定的长期投资收益率定得比较保守。避免中

途因资金运用收益下降而对已生效保单提高保险费。一般选择在长期内即使一般利率标准下
降也经受得住的标准线作为预定收益率

,即保单的预定利率或称保单信用利率。长期寿险产

品的保险期限太长

,要对未来这么长时间内资金运用收益进行准确预测几乎不可能,一旦利率

发生较大波动时

,则固定预定利率保单的预定利率的

“不恰当”可能给寿险公司带来预定利率

风险。

“预定利率风险”是指由于预定利率设定不当。致使寿险公司的投资收益率可能低于保

单预定利率

,而使寿险公司发生损失的可能性。在分红保单和万能保单等投资类保险产品中

因规定有最低保证利率

,如果最低保证利率设定过高也会存在预定利率风险。人寿保险责任

准备金是保险人为将来发生的债务而提存的金额

,是保险公司的负债。作为责任准备金保存

起来的储蓄保险费在进行资产投资使用时

,会产生利息分红等收入。其中,大部分作为以预定

利率为基础的利息转入责任准备金

,从其金额中减去进一步进行资产运用所需的费用,剩余部

分就是利差益

(若不足,则产生利差损)。 

    利差益(损):(资金实际收益率一预定利率)×责任准备金总额=实际利息收入和红利一按预
定利率应收的预定利息

 

    资金实际收益率-2×利息及分红收入/(期初资产+期末资产-利息及分红收入) 
    保险公司会计核算利差的计算公式是: 
    利差益(损)=本年度利息收入-[预定利率×(年初责任准备金+纯保费-满期给付-死残给
付

)/2]-本年度提存的差益返还金 

    由上述公式可见,利差是由于保险资金投资收益率和预订利率之间的差异造成的。利差一
定时

,在保单有效期内,随着责任准备金(寿险公司的负债)提取的积累,利差也同时增加。当寿

险公司业务达到一定规模

,较大的利差损可能会严重影响寿险公司的偿付能力,甚至导致其破

产。寿险实务中

,寿险公司要通过运用保险基金投资来保证公司的偿付能力。在费率精算厘定