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交易可以卖空(相比碳排放权不可以卖空)和双向交易(既可以先买后卖,又可以先卖后
买,而碳排放权只能先买后买)的机制,将使期价对股价具有引导作用。其次,期货价格都
是参与者在交易所集中交易并且在自由、公开的环境下进行竞价形成的;期货交易的参与者
是带着不同的预期进行交易的,交易结果也代表的是市场对未来价格的看法,故期货价格
比现货价格更真实、更具有权威性。

 

  二、碳排放权期货的确认与计量

 

  (一)碳期货的确认碳排放权期货本质是一种期货合约,也可以看作是一种虚拟商品
存在活跃的交易市场和交易价格,碳期货符合资产或负债的定义。第一,初始确认,是对碳
期货的开仓交易进行确认,即当企业成为期货合约一方时,由于碳期货合约可以在交易所
或柜台交易而迅速地转换为货币,企业应确认金融资产,同时确认金融负债,当然还要确
认保证金。第二,后续确认,在合约持仓期间,如果在财务报告期内,则应对碳期货价格的
变动所导致的潜在资本利得或损失进行确认。第三,终止确认,在合约平仓时对期货交易进
行确认,即对已列入财务报表的期货何时从财务报表中予以消除的确认。通常交易者购买期
货的目的很少是为了最终买入碳排放权配额,大多是为了通过期货赚取差价;而碳排放权
拥有者出售期货的目的也很少是为了买出碳排放权,而是为了套期保值。当碳期货具有活跃
的交易市场,且持有的目的是为了近期内销售,并具有《企业会计准则第

22 号――金融工

具确认和计量》中交易性金融资产的特征时,应确认为交易性金融资产或负债。

 

  (二)碳期货的会计计量

SFAS133 明确指出:公允价值是金融工具罪相关的计量属性

而且是衍生金融工具唯一相关的计量属性。历史成本计量属性是不变的,无法反映碳期货价
格变动的风险,无法反映碳期货合约价值的变化,也不能反映由于合约价值变化而产生的
浮动盈亏,相反,采用公允价值计量确可以很好的弥补这些缺陷,由于碳期货合约的公允
价值是随着市场价格的变动而变化的,企业将根据碳期货合约的公允价值变化调整相关资
产的账面价值。第一,碳期货的初始计量。当企业成为碳期货合约的一方时,应按公允价值
计量相关金融资产、金融负债与保证金,而相关的交易费用直接计入当期损益。根据新会计
准则《会计科目和主要账务处理》规定,凡是衍生工具投资的企业,应设置

“衍生工具”科目。

对于期货市场,当企业买入或卖出碳期货等金融衍生产品时,按其公允价值,借记本科目
按发生的相关交易费用或税费,借记

‘投资收益’科目,按实际支付的款项,贷记‘银行存款’

等科目。借记

“碳排放权期货”、“投资收益”,贷记“银行存款”。第二,碳期货的后续计量。当

碳期货合约在持有期内发生价值变动时,企业应该以公允价值为基础调整金融资产与保证
金的账面价值(金融负债一般不涉及后续计量问题),利得或损失的直接计入当期损益。为
了维护市场信用秩序,期货通常都涉及逐日结算,也就是所谓的当日无负债结算制度,交
易所当日对交易保证金进行结算,如果账户保证金余额不足,必须在规定的时间内补足,
否则可能会被强行平仓。在以后的资产负债表日:买入碳排放权期货合约,如果碳排放权配
额的市价上扬,应按其盈利,借记

‘衍生工具’科目,贷记‘公允价值变动损益’科目;如果市

价下跌,则应按其亏损额做相反分录;如果因亏损而要按结算机构的通知追加保证金,则
借记

‘衍生工具’科目,贷记‘银行存款’等科目;卖出碳排放权期货合约,如果碳排放权配额

市价上涨,则套期保值者亏损,借记

‘公允价值变动损益’科目,贷记‘衍生工具’科目;向投

机者追加保证金时,借记

‘衍生工具’科目,贷记‘银行存款’科目等;如果盈利,则作相反分

录。第三,碳期货的终止计量。当企业平仓或交割时,将金融资产的账面价值与因平仓或交
割而收到的对价的差额计入当期损益。由于碳排放权期货最终以现金交割而不是以碳排放权
配额,除客户全部保证金余额不足交付亏损及相关税费的情况外,终止确认时客户一般都
可以收回全部或部分保证金,相关交易费用则可以从应退保证金中扣除。因此:终止确认时,
按实际收到的保证金,借记

‘银行存款’等科目,按终止确认前碳排放权期货的账面余额,

贷记

‘衍生工具’科目,按其差额,贷(或借)记‘投资收益’科目;同时,将原确认的盈亏转