作关系的供应链中核心企业的信用或者以两者之间的业务合同为担保

,同时,依靠第三方物流

企业等的参与来共同分担贷款风险

,帮助银行控制中小企业的贷款去向,保证贷款资金的安全,

有效地控制银行的贷款风险。从而在解决中小企业融资问题的同时

,通过这样的金融支持,银

行加强了其与企业的合作关系

,拥有了相应稳定的企业客户,经营风险随之降低,经营效益获

得提高。据深圳发展银行披露

,截至 2007 年 12 月末,深发展存量贸易融资客户将近 3000 家,客

户增幅同比达

52.2%;贸易融资表内外授信余额近 800 亿元,同比增幅 38.92%,占全行公司业

务授信的比例较年初提高

4.66 个百分点;贸易融资不良率被很好的控制在 1%以下,迄今没有

实际损失。截至

2008 年 9 月末,全行贸易融资客户数和表内外授信余额均较年初上升超过

30%。 
　　供应链金融实际上是整合了

“产-供-销”链条上的所有资源,对供应链上的单个企业直至

上下游链条多个企业提供的全面金融服务

,以促进供应链核心企业及其上下游配套企业“产-

供

-销”链条稳固和流转畅顺。 

　　供应链金融与传统银行融资相比

,有着明显的特征:首先,对供应链成员的信贷准入评估

不是孤立的。银行不仅要评估核心企业的财务实力和行业地位

,还要调查整条供应链各个企

业之间的联系是否足够紧密。对成员融资准入评价的重点在于它对整个供应链的重要性以及
与核心企业的交易历史。其次

,对成员的融资严格限定于其与核心企业之间的贸易背景,严格

控制资金的挪用。另外

,供应链融资还强调授信还款来源的自偿性,即企业通过银行资金支持

做成贸易

,该交易的销售收入能够为自己还清银行贷款。 

　　这种融资模式可以让核心企业进一步降低成本、提高效益

,增强市场竞争力;可以解决上

下游中小企业的资金周转问题

,提高其谈判地位;可以让第三方物流企业争取到客户资源、拓

展服务范围

,最终提升物流企业的服务质量和效率,同时,还能让商业银行扩大中间业务收入

来源、稳定结算性存款。可见它让四方参与者都获得利益最大化

,并形成了信誉链。我们将这

种中小企业利用供应链所衍生的信誉链对其的信用辐射和信用增级

,获得融资便利、并降低

融资成本的现象

,称为“光环效应”。 

　　

 

　　二、供应链金融业务模式

 

　　

 

　　传统融资方式中较少利用流动资产作为信用支持

,但是从供应链企业集群的角度看,交易

过程是信息流、物流和资金流的集成

,而且这种集成相对封闭,这为银行监控提供了条件。企业

的发生资金缺口时的融资需求发生在三个阶段

:采购阶段,生产阶段以及销售阶段,与此相对

应的企业流动资金占用的三个科目

:预付账款、存货及应收账款,利用这三个部分资产作为企

业贷款的信用支持

,可以形成预付款融资、存货融资以及应收账款融资三种基础的供应链融

资解决方案。

 

　　

(一)预付款融资 

　　由于融资企业和上游强势企业有长期良好的合作关系

,融资企业、上游强势企业和银行

三方可以签订协议

,预先设定融资企业为商业承兑汇票贴现代理人代理上游强势企业背书,然

后融资企业凭商业承兑汇票和保贴函向银行申请贴现

,贴现后,银行将贴现款(即融资企业向

上游强势企业购买原材料的款项

)直接转入上游强势企业的指定账户,上游强势企业接款发

货

,解决原料供应问题。这就是预付款融资模式。 

　　预付款融资可以理解为

“未来存货的融资”,因为从风险控制的角度看,预付款融资的担保

基础是预付款项下客户对供应商的提货权

,或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在

途存货和库存存货。

 

　　

(二)应收账款融资 

　　基于供应链金融的应收账款融资模式

,是指以中小企业对供应链上核心大企业的应收账