笔经纪费用和谈判成本；第三，账面价值法在我国有着特殊的作用，即在规避

一些理论禁区和避免引发人们关于国有资产的争论方面，有着其他方法没有的

 

优势。

　　账面价值法的不足之处在于，第一，没有考虑不良资产在有无抵押物、借款

人的信用等级、借款企业的未来现金流等方面的不同，没有体现区别对待；其次

不良资产本身就是无法收回或无法全额收回本息的贷款，按照这种定价方式剥

离不良资产，使资产管理公司必然亏损，购买者的积极性被挫伤，从而使不良

 

资产的处置陷入困境，难以进一步推行下去。

　　第二，会计估算法。即事先确定不良贷款出售的折扣率。具体有两种方式：

一种是通过抽样调查取得不良贷款损失的经验数据。例如某地抽样的经验数据表

明，次级贷款损失概率在

10%～30%；可疑类贷款损失概率在 50%～75%；

损失类贷款损失概率在

80%以上。这种方法操作比较简单，能够节省大量的经

纪费用和谈判费用，同时也考虑到了不良资产可能发生的损失；但它也有其不

合理的地方，毕竟是一种概率统计方法，对于具体的贷款项目而言，过于简单，

而且这种方法确定的底价准确性相当低，在不同地区、不同银行间的变动幅度较

 

大。

　　第三，协商定价法。协商定价法是指银行与购买者共同协商的定价，这种方

法避免了账面价值法的一刀切的做法，给予买卖双方较大的商量余地，利于交

易的达成，尤其适用于购买者范围较窄、价格对需求量的弹性作用较大的情况。

另外，在双方协商时，还可以就其他一些附加条件进行商量，比如资本结构设

 

计等等，以在价格之外进行利益调整，这也加大了交易成功的可能性。

　　但这种方法的缺陷也是很明显的，一是交易成本很高；二是处置效率低；

三是难以监督交易双方达成有损于第三方的交易，道德风险较高，容易引发其

 

他矛盾。

　　第四，市场定价法。市场定价法是将不良资产在特定的市场上进行拍卖，由

市场决定其价格高低。这种方法的优点在于，一是它所要求的信息披露程度是最

高的，可以吸引更多的投资者，能得到一个相对公平的报价，因而对参与者来

说也是最公平的；二是投资者通常在购买不良资产之前已经对该项资产进行了

充分的评估，有利于保障买卖双方的利益；三是可以节约交易时间，及高额的