业务和投资业务。保险业务即收取保费，建立保险准备基金，进行保险给付。保险业务中的
风险控制主要体现在核保与理赔过程中，是对道德风险和逆向选择的控制。保险企业投资业
务是指将保险准备金投资出去，获取更高的收益，满足保险企业生存和发展的需要。由于保
险准备金属于负债资产，显然不能将其运用到具有过高风险的投资项目中去。保险企业内部
以及监管当局要对保险企业的投资活动进行严格监督，以防范潜在的巨大投资风险。保险企
业的风险控制要贯穿于整个企业经营管理当中，整体风险管理正是在成熟的风险控制基础
上逐步发展而来的。

 

　　对于保险企业而言，内部风险抑制一般有两种方式：一是

“经营的多元化”；二是“信

息投资

”，即对保险企业的风险损失分布进行更为准确的评估，以便更好地进行风险管理。

保险企业的经营多元化主要是指险种的多元化，这样可以有效分散风险。保险企业整体风险
管理必须反映企业的内部结构，因此企业内部的险种设置成为构造整体风险管理体系的基
础。另外，保险企业整体风险管理的一个基本前提就是要对企业中各个风险的损失分布、总
风险的损失分布、各个风险之间以及单个风险与总风险之间的关系，进行准确充分的估计，
这实质上正是

“信息投资”的主要内容。保险企业要实施企业整体风险管理就应当加强内部风

险管理与风险控制。

 

　　

(二)将风险融资作为整体风险管理的主体。风险融资指的是用获取资金以支付或抵偿风

险损失。风险融资通常有四种手段：一是自留；二是购买保险合同；三是利用金融工具交易
进行风险转移操作；四是利用除上述手段以外的一种或多种合约化风险转移手段。结合保险
企业的实际，保险企业的风险融资主要是风险自留和利用金融工具交易进行风险转移。由于
保险企业的经营目的为承担风险，获取收益，因此在风险融资策略中保险企业更侧重于风
险自留，只有当风险潜在损失极大，使得企业无力承担时，才选择利用金融工具交易进行
风险转移操作，即将风险转嫁给第三方。

 

　　保险企业的风险自留策略主要解决两个问题，即如何确定保险企业的自留风险水平和
选择何种自留方式。风险自留水平的确定，取决于保险企业自身的整体风险水平，即风险评
估问题。自留方式的选择则取决于各个企业整体风险管理的具体安排。

 

　　保险企业利用金融工具交易进行风险转移是在企业风险充分自留的基础上，处置余下
的风险暴露部分的基本策略。保险企业的风险转移方式一般分为三种形式：一是传统的再保
险；二是利用期权、期货、互换等金融衍生工具来规避金融风险；三是利用保险市场连接型
证券。从风险管理的角度来看，保险连接型证券可以将保险企业的负债风险以证券的形式转
移到资本市场。

 

　　

(三)建立健全我国保险公司整体风险管理制度路径选择 

　　

1、应合理地进行分权集权安排。我国保险公司大多是股份制保险公司，其管理模式可以

概括为

“一级法人、分级管理”。由于经营管理是一个复杂的系统工程，要保证这个系统的正

常运行，建立授权管理体制是必然的选择。对各级公司的经营管理者，既要保证其决策的独
立性和权威性，又要保证其经济行为的效益性和廉洁性，其中权力的量度界定是关键一环。
因此，保险公司如何确定各级公司的责任、权力是实施整体风险管理的核心问题。

 

　　

2、合理确定公司内部风险管理目标。我国的保险公司是一个包括股东、经营者、客户、国

家等多元利益主体的结构，这些不同利益关系者对公司的权力和经济利益要求及其所承担
责任的不同，因此对于风险管理的目标也有显著的差异。所以，保险公司在实施整体风险管
理时，必须要充分地进行沟通协商，确保整体风险管理目标明确，估测合理以及实施科学。

 

　　

3、科学细化整体风险管理操作步骤。首先是风险识别、风险估测，即对保险公司所面临

的风险按照一定的标准加以识别，并应用先进的统计技术进行科学的度量。这一步骤中最为
关键的就是如何将多个风险整合为保险公司的整体风险。其次是选择风险管理技术，保险公
司传统的风险管理技术主要包括核保时控制逆向选择技术、理赔控制道德风险技术以及广泛