第一，承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创

新发展的原动力。

第二，风险管理从根本上改变了商业银行的经营模式，从传统上片面追求

扩大规模、增加利润的粗放经营模式，向风险与收益相匹配的精细化管理模式转

变

;从以定性分析为主的传统管理模式，向以定量分析为主的风险管理模式转变;

从侧重于对不同风险分散管理的模式，向集中进行全面风险管理的模式转变。

第三，风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理金融资产

和业务组合。

第四，健全的风险管理体系能够为商业银行创造价值。

第五，风险管理水平体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存

发展的需要，也是现代金融监管的迫切要求。

第一章风险管理基础

第三节

 商业银行风险管理的主要策略

一、风险分散

风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。

“不要将

所有的鸡蛋放在一个篮子里

”的古老投资格言形象地说明了这一方法。马柯维茨

的投资组合理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为

l，分散投资于两种

资产就具有降低风险的作用。

二、风险对冲

风险对冲指通过投资或购买与标的资产

(Underlying Asset)收益波动负相关的

某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对

管理市场风险

(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为

自我对冲和市场对冲两种情况。

三、风险转移

风险转移指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移

给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移可分为保险转移和非保险转移。

四、风险规避

风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或

市场风险的策略性选择。简单地说就是：不做业务，不承担风险。在现代商业银

行风险管理实践中，风险规避可以通过限制某些业务的经济资本配置来实现。风