总产值为因变量，以小金融机构对中小企业年末贷款余额和大金融机构对中小企业年末贷
款余额为自变量进行回归分析，时间跨度为

1990 年到 2008 年。其中大金融机构包括国有银

行和股份制银行，小金融机构包括城市信用社、城市商业银行和农村合作机构。

 

　　（一）回归模型构建本文建立如下模型：

 

　　

Y=a+b1X1+b2X2+§ 

　　其中：

a 为回归常数；b1、b2 为回归系数；§为随机误差；X1 为浙江省小金融机构对中

小企业年末贷款余额；

 X2 为浙江省大金融机构对中小企业年末贷款余额；Y 为浙江中小

企业总产值。

 

　　（二）数据来源

“浙江省中小企业总产值”直接来源于《浙江非国有经济年鉴》；“小金

融机构对中小企业年末贷款余额

”为“城市信用社对中小企业贷款年末余额”、“农村合作机

构对中小企业年末贷款余额

”和“城市商业银行对中小企业年末贷款余额”三者之和；“大金

融机构对中小企业年末贷款余额

”为“浙江省国有商业银行对中小企业年末贷款余额”和“浙

江省股份制商业银行对中小企业年末贷款余额

”的合计数，其中，各银行对中小业的贷款余

额为各银行对农业贷款、对乡镇企业贷款和对个体及私营经济贷款三者之和。

“小金融机构对

中小企业年末贷款余额

”和“大金融机构对中小企业年末贷款余额”数据根据《浙江金融年

鉴》整理而得。

 

　　（三）实证检验与结果分析通过多元线性回归得到：

 

　　

Y=327.88+6.58X1+24.79X2 

　　方程的

R2 为 0.981，调整的 R2 为 0.980，模型的拟合度整体较好，自变量对解释变量

具有

97.695%的解释能力。方程的 F 值为 837.495，整体显著性水平在 95%以上。 

　　从上述的回归方程中可以看出，当大金融机构和小金融机构对中小企业均无贷款时，
中小企业总产值为

327.88 亿元；

“小金融机构对中小企业年末贷款余额”和“大金融机构对

中小企业年末款余额

”为变量的回归系数显著为正，说明小金融机构对中小企业年末贷款余

额与大金融机构对中小企业年末贷款余额的增加，都能够促进中小企业总产值的增加，它
们若是分别增加

1 元，可使中小企业的总产值分别增加 6.58 元和 24.79 元。这与浙江省的实

际情况是相符合的。可以从两个方面进行解释：一是大金融机构目前还处于金融机构的主导
地位，大金融机构的目标客户一直定位于大企业，虽然在政策的指引下，成立了专门的中
小企业经营管理团队，但是中小企业从大金融机构的贷款比例远远低于大企业从大金融机
构的贷款比例，大金融机构对中小企业的门槛相对是比较高的，能够符合大金融机构贷款
标准的中小企业在本行业中处于较高层次，属于优质企业，也可以说大金融机构对中小企
业的贷款数量较少，但是质量较高，所以

1 元的大金融机构贷款能够为中小企业带来更高

的 总产值。二是在银行对中小企业贷款 总额 中，大金融机构对中小企业的贷款 只占
23%

―40%。而且大金融机构对中小企业的贷款相对于大金融机构的贷款规模而言，比例太

小，所以

1 元的大金融机构贷款能够为中小企业带来更高的总产值。 

　　三、对策建议

 

　　根据本文的结论，大金融机构（国有商业银行和股份商业银行）和小金融机构对中小
企业的贷款分别增加

1 元，中小企业的总产值分别增加 24.79 元和 6.58 元，这也在一定程

度上表明大金融机构对中小企业的贷款在绝对值和相对值上与小金融机构相比都较低。所以
短期内在增加大金融机构对中小企业的贷款，会为中小企业带来更大的产出。然而要想从根
本上改变现有中小企业融资困境，需要政府、金融机构、中小企业等多方面的合作，实行综
合治理，逐步加以解决。根据上面的实证研究，应该从政府、银行和中小企业三方面共同努
力来促进中小企业发展。

 

　　（一）政府方面政府应该制定相关政策加大大金融机构对中小企业的信贷与金融服务
政策。所幸的是政府已经认识到了大金融机构对中小企业的发展的重要作用，出台了一系列