号——内部信息传递》和《企业内部控制应用指引第 18 号——信息系统》在教材第 12 章介
绍。

（一）资金活动
资金活动是指企业

筹资、投资和资金运营

等活动的总称。资金是企业生产经营循环的

血液，是企业生存和发展的基础，决定着企业的竞争能力和可持续发展能力。企业资金活
动中可能存在的风险无一不是重要风险，一旦转变为现实，危害重大。

企业资金活动面临的重要风险

包括：

（1）筹资决策不当，引发资本结构不合理或无

效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机；（2）企业投资决策失误，引发盲目扩
张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下；（3）资金调度不合理、
营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余；（4）资金活动管控不严，可能导致
资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。

针对上述风险，《企业内部控制应用指引第 6 号——资金活动》分别对筹资、投资和资

金运营活动提出下列管控措施：（1）要求企业根据筹资目标和规划，结合年度全面预算，
拟订筹资方案，并对筹资方案进行科学论证；重大筹资方案还应当形成可行性研究报告 ，
全面反映风险评估情况。（2）要求企业对筹资方案进行严格审批后，按照规定权限和程
序筹集资金。同时，严格按照筹资方案确定的用途使用资金，防止资金挪用；确需改变资
金用途的，应当履行相应的审批程序。（3）要求企业加强债务偿还和股利支付环节的管
理，对偿还本息和支付股利等作出适当安排，防止发生违约风险，导致诉讼损失。

（4）

要求企业根据投资目标和规划，合理安排资金投放结构，科学确定投资项目，拟订投资
方案，重点关注投资项目的收益和风险；选择投资项目应当突出主业，谨慎从事衍生金
融产品等高风险投资。本次国际金融危机中，我国少数企业从事的投资项目偏离主业，同
时又缺乏相关专业人才和风险管控经验，导致企业发生巨亏。这些教训值得我们认真汲取。

（5）

对于采用并购方式进行投资的企业，要求其严格控制并购风险，重点关注并购对象

的隐性债务、承诺事项、可持续发展能力、员工状况及其与本企业治理层及管理层的关联关
系，合理确定支付对价，确保实现并购目标。这项要求对于后危机时期我国企业境外并购
具有很好的提示作用。

（6）

要求企业加强对投资方案的可行性研究，并按照规定的权限

和程序对投资项目进行决策审批；审批后，与被投资方签订投资合同或协议，明确出资
时间、金额、方式、双方权利义务和违约责任等内容。

（7）

要求企业加强投资收回和处置环

节的控制；对于到期无法收回的投资，应当建立责任追究制度。（8）要求企业应当加强
资金营运全过程的管理，统筹协调内部各机构在生产经营过程中的资金需求，切实做好
资金在采购、生产、销售等各环节的综合平衡，实现资金营运的良性循环，提升资金营运
效率。

（二）采购业务（略）
（三）资产管理（略）
（四）销售业务（略）
（五）研究与开发（略）
（六）工程项目（略）
（七）担保业务

担保

是企业作为担保人按照公平、自愿、互利的原则向被担保人提供一定方式的担保

并依法承担相应法律责任的行为。对外担保涉及

被担保人和提供担保人（企业）

。

与担保相关的关键风险

包括：

（1）如果企业对担保申请人的资信状况调查不深，审

批不严或越权审批，可能导致企业担保决策失误或遭受欺诈；（2）如果对被担保人在担
保期内出现财务困难或经营陷入困境等状况监控不力，应对措施不当， 有可能会导致企
业承担法律责任；（3）如果被担保人和提供担保人在担保过程中存在舞弊行为，则会导