相关决议；公司章程；公司营业执照、特殊许可行业的业务许可证

明（如适用）；行业监管部门出具的监管意见书（如适用）；国

有资产管理部门关于国有股权设置以及国有股减（转）持的相关

批复文件（如适用）；募集资金投资项目的审批、核准或备案文件

（如适用）；纳税证明文件；环保证明文件；法律意见书；财务

报表及审计报告；招股说明书（草稿）；中国证监会规定的其他

文件等十三项内容。

而 1999 年证监会发布的《关于企业申请境外上市有关问题的

通知》则要求境内企业在境外上市应符合 4 亿净资产、5000 万美元

融资额、6000

“

万人民币净利润的标准，这就是所谓 456”条件。这

份 13 年前的通知曾对促进境内大中型企业境外上市发挥了积极的

作用，但是，随着我国资本市场的发展，这个要求也限制了很多

“

中小企业到境外上市的需求，众多中小民营企业只好通过 红筹模

”

式 实现在港上市，也就是内地公司将境内资产以换股等形式转移

至在境外注册公司，通过境外公司持有境内资产。

“

 

取消 456 限制，很多中小企业可以直接上市，不用再曲线上

市，不仅会大大地满足很多中小企业的融资需求，同时也能分流

一部分欲在 A 股上市的企业，缓解 A 股压力，对资本市场和企业

”

来说是双赢的结果。 一家券商投行的负责人接受《证券日报》记者

采访时表示，因为境外的上市标准比较低，目前在证监会排队上