易风险。选择期货经纪公司应注意经纪公司应具备的一些基本条件，包括注册
资本、从业人员、办公设备、完善的管理制度以及必须提供给客户的基本交易服
务等等。

(3）没有按规定的程序与合作机构签订合同的风险。有交易就有风险，一

个企业的对外交易行为主要是由合同来规范的，所以其面临最大的风险就是
合同中的种种陷阱，尤其是在对方缺少履行合同的诚信时，大量无效和内容
不规范的合同就会给守约企业造成巨大的经济损失。所以应该严格按照规定的
程序与合作机构签订合同来规避风险。

(4）开户未经有效审批。开设帐户，企业便可进行期货交易。但是，企业

若开立了不合规的帐户，对期货投资将带来很大的风险。例如，中石油海外资
金账户由海外子公司分别设立，户头林立、管理松散，曾导致屡屡出现资金流
失的现象。

(5）资金划拨未经有效审批。资金的管理是投资成败的关键。资金划拨没

有履行相关审批手续，或没有授权的相关管理人员的书面签字审批，这可能
会造成资金的滥用，对企业带来严重的后果。例如，中航油公司造成巨亏的一
个原因就是，中航油公司原先的核心业务是中国进口航油采购和国际石油贸
易，然而公司却将大量的资金用于期货投资，这其中的大部分投资资金是没
有得到上级领导的审批，致使由于期货投资业务的失败，使整个企业承受巨
额亏损。

2.3 基于期货投资风险的内部控制设计

2.3.1 组织结构设计

完善的风险内部监控体系的运行，必须建立在职责分明的组织结构之上。

组织设置要权责分明、相互制衡。一个结构良好的组织不仅可以促使组织中每

 

一个人为完成既定的组织目标― 通过期货交易来保值或盈利而尽职尽责，而
且依赖组织内的严格分工，做到相互稽核、牵制，避免挪用资金和越权交易的
风险，并可及时发现期货投资风险和采取相应对策。期货投资应实行权力集中
原则，决策权应由企业的最高决策层掌握，总经理负责。投资关系到企业的生
死存亡，是企业战略的体现，是全局性的工作，权力不宜分散。针对于期货投
资业务应分别设立期货投资事业部与监督控制部门。期货投资部门其职责为，
收集研究期货市场信息，明确其变化趋势，制定期货投资计划；具体操作期
货投资交易。监督控制部门的人员主要是监察员，其职责是定期或不定期地查
核信息员、会计、出纳等处的交易记录和资金收支记录，核实其记录是否相符，
并监督全部交易是古处于原定监控计划之中。

2.32 建立期货投资管理制度建立期货投资管理制度并严格执行以控制操

作风险。