方差σ2 (或标准差σ)反映事件的实际值与其均值的偏离程度，
其计算公式为：

方差越大，说明事件发生结果的分布越分散，资产收益波
动越大，金融风险越大；反之，方差越小，金融风险越小。

“

度量借款人的 5C”分别指什么内容？

“

答： 5C”

“

”

也称专家制度法，即审查借款人的品德与声望、

资格与能力、资金实力、担保、经营条件和商业周期。
品德与声望：是指债务人偿还债务的意愿和诚意。
资格与能力：是指借款人是否具有申请信用和签署信贷协
议的法律资格和合法权利。
资金实力：是指借款人的自有资金的多少、资产变现能力强
弱等内容。
担保：指抵押品和保证人。
经营条件和商业周期：经营条件借款人能够控制的一些因
素；商业周期往往是借款人本身难以控制的一些因素。

4.流动性风险的含义及产生的主要原因。
答：流动性风险是指在无法在不增加成本或资产价值不发
生损失的条件下及时满足客户流动性需求的可能性。
流动性风险产生的主要原因
一）资产与负债的期限结构不匹配。
二）资产负债质量结构不合理。资产质量高，其流动性
就会好；金融机构的负债质量高，比如可转让大额定期存
单，持有者可以到二级市场转让，而不必到发行银行来变
现，那么给银行带来的现金压力就小。
三）经营管理不善。如果经营不善，长期贷款短期要收回，
活期存款不能随时支取，就会使流动性减弱。
四）利率变动。当市场利率水平上升时，某些客户将会提取
存款或收回债权；贷款客户会选择贷款延期。
五）货币政策和金融市场的原因。当中央银行采取紧缩性货
币政策时，货币数量和信用总量减少，流动性风也会增大。
六）信用风险。

“

” “

流动性风险管理理论中的资产管理理论、负债管

” “

”

理理论和资产负债管理理论的基本内容是什么？
答：

资产管理理论

（商业性贷款理论）（1）商业性贷款理

论的基本内容。商业性贷款理论认为，商业银行的资金来源
主要是吸收的活期存款，商业银行只发放短期的、与商品周
转相关联或与生产物资储备相适应的自偿性贷款，也就是
发放短期流动资金贷款。因为这类贷款能随着商品周转、产
销过程的完成，从销售收入中得到偿还。这种理论认为，商
业银行不宜发放长期贷款和消费者贷款，即使需要发放，

其数额也应严格限制在银行自由资本和储蓄存款的范围内。
同时，这种理论强调，办理短期贷款一定要以真实的商品
交易为基础，要用真实商品票据作抵押，这样，在企业不
能还款时，银行可以处理抵押品，保证资金安全。因此，人
们又称之为“真实票据理论”。当时，商品生产和商品交换的
发展程度很低，一般企业的运营资金多数来自于自有资金，
只有在出现季节性、临时性资金不足时才向银行申请贷款。
此外，当时人们还没有举债消费的习惯，如果发放消费者
贷款未必会有市场。况且，当时银行资金来源主要是活期存
款，定期存款不多。资金来源的高流动性要求资金运用的高
流动性。

负债管理理论

：（1）负债管理理论的基本内容。过去人们

考虑商业银行流动性时，注意力都放在资产方，即通过调
整资产结构，将一种流动性较低的资产转换成另一种流动
性较高的资产。负债管理理论则认为，银行的流动性不仅可
以通过加强资
产管理获得，而且可以通过负债管理提供。简言之，向外借
钱也可以提供流动性。只要银行的借款市场广大，它的流动
性就有一定保证，没有必要在资产方保持大量高流动性资
产，而
可以将资金投入到高盈利的贷款和投资中。（2）对负债管
理理论的评价。负债管理理论最重要的意义在于为商业银行
找到了保持流动性的新办法；同时，它使商业银行更富有
进取和冒险精神，因为它是建立在对吸收资金信心的基础
上的。但是从另一角度看，这种经营策略既提高了银行负债
的成本，又增加了银行的经营风险，导致银行自有资本比
重越来越小，“借短放长”问题日益严重。

资产负债管理理论•

该理论认为，商业银行单靠资产管理，

或单靠负债管理，都难以达到安全性、流动性和盈利性的均
衡。只有通过资产结构和负债结构的共同调整，资产和负债
两方面的统一管理，才能实现三者的统一。如资金来源大于
资金运用，应尽量扩大资产业务规模，或者调整资产结构；
反之，如资金来源小于资金运用，则应设法寻找新的资金
来源。这一理论主张，管理的基础是资金的流动性；管理的
目标是在市场利率变化频繁的情况下，实现最大限度的盈
利；应遵循的原则是：规
模对称原则、结构对称原则、速度对称原则、目标互补原则和
资产分散化原则。

6. 何为利率敏感性资产和利率敏感性负债？在两者彼
此大小不同的情况下，利率变动对银行利润有什么影
响？
答：利率敏感性资产是指那些在市场利率发生变化时，
收益率或利率能随之发生变化的资产。相应的利率非敏感
性资产则是指对利率变化不敏感，或者说利息收益不随
市场利率变化而变化的资产。