第四阶段：央行鼓励海外和民间资本介入，试行商业性小额信贷机构获得（2005 年
至今），2005 年，央行在西部五省试行开办了 7 个民营小额信贷公司，2006 年，银监会
出台放宽金融准入门槛的新政，在中西部 6 省试点村镇银行、贷款公司和农村基金互助社，
2008 年，将此试点推广到全国 31 个省市。

　　（二）主要问题

　　农村金融分为政策性金融和商业性金融，政策性金融主体主要包括农业银行、农业发
展银行、农村信用社、国际组织等。但是这部分资金对于巨大的农村市场而言还是过小，无
法满足农户的需求，据统计 2008 年我国共发放扶贫贴息贷款 207.6 亿元，覆盖贫困村 5
万余个，扶持贫困户 800 余万，但这仍然只占一小部分。而且政策性金融是不盈利的，多
由捐赠、财政等负担，不具有可持续性，也无法从根本上促进三农问题的解决。农村商业
性金融，尤其是小额信贷近年来在农村地区发展较快，却也面临着大量问题。小额信贷资
金供给渠道狭窄，农村资金大量外流与农村地区巨大的资金需求形成鲜明对比。小额信贷
机构只贷不存，严重影响着其功能的发挥，有的小额信贷公司甚至经常出现无款可待的
局面，因此，拓宽融资渠道，增加资金供给是亟待解决的问题。这也是本文所要研究的重
点问题。

　　（三）商业性小额信贷的主要成效

　　据小额贷款网的数据，截至 2011 年 12 月末，中国有小额信贷公司 4282 家，贷款余
额 3915 亿元，全年累计新增贷款 1935 亿元。小额信贷公司的发展对农村地区金融环境的
改善起到了积极的作用，缓解了农村信贷中生产性资金不足的约束，高利贷得到了有效
控制。

　　五、小额信贷未来发展方向

　　（一）政府应该加快改革，放松管制

　　实践证明，通过商业化的方式，在农村地区引入小额信贷机构，是解决三农问题的
有效手段。但是，目前在我国还一定程度上存在金融抑制，使农村利率无法达到市场均衡
水平，利率是经济发展中的重要变量，合理的利率能够影响投资率和储蓄率，进而带动
经济的发展。因此，国家应该逐步放开金融管制，在农村地区进行金融深化改革。

　　（二）建立小额信贷批发基金

　　小额信贷机构发展最大的问题是资金短缺，缺乏融资渠道。它们不能吸收存款，用于
借贷的资金只能是自有资本，这大大限制了这些机构的发展。参考国外的经验，我们可以
建立小额信贷批发基金，来解决这个问题。小额信贷基金定义如下：通过多种方式募集资
金，由独立于政府的专门基金管理委员会进行管理，将所筹资金通过甄选的农村小额信
贷机构间接投入农村地区的集扶贫、盈利目标于一身农村发展支持基金。类似的基金有很
多，如孟加拉的农村

就业

支持基金会，巴基斯坦扶贫基金会，阿根廷社会资金开发基金，

“

”

尼泊尔农村小额信贷发展中心等。小额信贷批发基金其实质是 金融互联 ，选择小额信贷

“

机构作为批发基金和贷款者之间的中间组织，有利于将 农村正规金融的资金优势和小额
信贷机构的信息优势相结合，解决正规金融机构面对的信息不对称问题，简化交易程序，

”

降低融资成本，提高其信贷的可得性 。

　　参考文献：