没有取代或降低信贷风险控制的需要。在这方面，近来韩国所面临的信用卡信贷危
机就是一个很好的前车之鉴。

三、中国银行业的市场前景
     随着经济的进一步发展，中国银行业的高速扩张可望持续相当一段时期。大量
的居民储蓄和人民币资本账户不可兑换将在一段时间内为我国银行消化历史问题提
供良性的外部环境。但另一方面，随着 WTO 时间表的推进，中国银行业将逐步放开，
竞争将日益激烈。所以，我国银行面临着一个与时间赛跑的任务，需要在银行业完
全放开、外资银行全面进入之前，打下基础，消化历史包袱。笔者认为，中国银行
业在今后几年的发展中会有以下几个特点：
   1.对公业务、尤其是针对优质大客户的业务竞争会日趋激烈。由于其规模、网
络和品牌等方面的优势，四大国有银行在对公业务中占据有利的地位。但另一方面，
在利率管制的条件下，对公业务竞争中的一个重要因素是银行的产品创新能力。银
行必须能深刻理解客户的商业模式和业务需要，为客户量身订做整体资金解决方案，
从而既全面地满足客户多方面的需要，也可以从票据、外币、中间业务等费率放开
的业务上间接地向客户让利，降低客户的总体资金成本。产品创新的能力离不开银
行内部机制的灵活性，也对银行管理信息系统的整体水平（包括准确、实时衡量资
金成本和风险水平的能力）提出了更高的要求。与四大国有银行相比，一些较优秀
的股份制商业银行在这方面占有一定优势。
根据中国 WTO 协议，从 2003 年底开始，外资银行已可以在许多大城市进行人
民币对公业务，2007 年后更可以全面进入各项业务。外资一旦进入，一开始最容易
争夺的是大客户，这当然也会加剧对公业务上的竞争。
    2.相比之下，个人业务，尤其是住房按揭、信用卡业务将会成为我国银行利润
的重要增长点。如上所述，住房按揭业务和信用卡业务在中国都尚处于发展初期，
将面临一个十年左右的高速发展阶段。按揭和信用卡业务的发展，还会促进我国银
行管理信息系统的建设和完善。
    四国有银行由于其规模、品牌以及政府的隐含担保，在个人业务的竞争中同
样占有优势。但个人业务市场的扩张也将为中小商业银行的发展提供契机。个人业
务所需要的网点覆盖率，主要是指在一定地域内的网络密度。在中国，经济发达地
区相对集中，银行的网络建设在今后一段时期内也会集中在经济较发达的地区。[7]
所以中小银行可以把网络建设集中在经济较发达的地区，从而以较有限的投入弥补
其在网络上的不足。发展住房按揭、信用卡业务，对于中小商业银行的业绩会有更
明显的作用。这一方面是因为，这些银行规模较小、历史包袱较轻，同样规模的业
务起的作用更明显；另一方面，按揭贷款和信用卡业务将集中在经济较发达的地区，
且对网络覆盖率要求较低，这些银行尤其是其中的全国性股份制商业银行得以在相
对平等的起跑线上与四大国有商业银行竞争。部分股份制商业银行可望完成经营模
式上的转型，成为公司、个人业务并重，甚至以个人业务为主的银行。
    住房按揭业务和信用卡业务虽然对网络覆盖率的要求较低，但同样需要大量的
前期投资。住房按揭是典型的成本置前、回报置后的业务。对于信用卡业务来说，
该项业务的引入在各国都需要有大量的前期投资，用于建立基本的 IT 处理系统、
打造品牌、形成收卡网点规模等等。而且在信用卡业务上，用户往往倾向于只使用

“

”

少数信用卡，使该项业务有明显的 首发者优势 （first-mover advantage），所
以更增加了对前期投资的要求。
    3.混业经营将在中国银行业逐渐起步，保险和基金产品的销售代理、理财服务