财务分析的对象是企业的各项基本活动。财务分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目
的的信息,认识企业活动的特点,评价其业绩,发现其问题。企业的基本活动分为筹资活动、
投资活动和经营活动三类。
5、 分 析 目 的 :
财务分析的目的是进行财务分析的最终目标,财务分析的最终目标是为财务报表使用者做
出相关决策提供可靠的依据。
财务分析的目的受财务分析主体的制约,不同的财务分
析主体进行财务分析的目的是不同的。
财务分析的一般目的可以概括为:评价过去的
经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。根据分析的具体目的,财务分析可以
分为
、盈利性分析、财务风险分析、专题分析(如破产分析、审计人员的分析性检
查程序)
6、 实 际 应 用 :
论财务分析指标在实际工作中的应用
包括时点数、时期数、指标分析频率和应
收账款周转速度等,在实际工作中要灵活应用,以使指标分析更加符合实际工作的需要。以
中级、高级
教材为出发点,结合实际工作中的业务,谈谈财务分析指标的具体
应用。
一
、关 于 时 点 数 和 时 期 数 的 问 题
财务分析中各项指标所使用的数据均来源于资
产负债表、利润表和现金流量表,而资产负债表反映企业在某一特定日期的财务状况,利润
表反映企业在一定会计期间的经营成果,现金流量表反映企业在一定会计期间的现金和现
金等价物的流入和流出。可见,资产负债表反映的是
“某一特定日期”,即时点数,而利润表
和现金流量表反映的是
“一定会计期间”,即时期数。从理论上讲,时点数与时点数比较,起
点一致
;时期数和时期数比较,时间跨度一致,由于口径一致,直接从报表上取得数据即可,
但时点数和时期数由于口径不一致,不能直接进行比较,需要进行换算
。
2、
指 标 分 析 的 频 率 问 题
在职称考试的教材中,为了简单起见,各指标均以年
度指标或年末数为例,但在实际工作中,年度分析的时间跨度较长,根据企业的实际需要,
往往进行半年度、季度分析甚至是月度分析。这样,在计算各项指标时,时点数就要用到期
初数与期末数的平均数,比如半年度的期初期末数、季初及
数、月初与月末数,而不只
是年初数和年末数的平均数。另外,在计算营运能力指标时,根据分析的需要,计算期天数
相应地由
360 天调整为 180 天、90 天或者是 30 天。这样对指标的分析才更加科学、合理。
例如,某企业
6 月份的利润表反映,上半年的营业成本为 7000 万元,6 月底的资产负债表
反映年初存货余额
3000 万元,6 月末存货余额 4000 万元,则平均存货余额为 3500 万元。通
过计算,上半年的存货周转率为
2 次,存货周转期为 90 天(180 天/2)。这里的计算期天数就
不是全年的
360 天,而是上半年的 180 天。同理,如果计算每季度的存货周转率,计算期就
应用
90 天。
三 、三 年 平 均 增 长 率 指 标
涉及到三年平均增长率的指标主要有营业收入三年平
均增长率、销售收入三年平均增长率、利润三年平均增长率、资本三年平均增长率等指标。在
中级会计资格的《财务管理》教材中,
“资本三年平均增长率表示企业资本连续三年的积累情
况,
......式中,三年前年末所有者权益指企业三年前的所有者权益年末数,比如在评价
2007 年企业绩效状况时,三年前所有者权益年末数是指 2005 年年末数
”。笔者认为,其中
的
“2005 年年末数”应修订为“
年末数
”,因为所有者权益年末数为时点数,只有以
2004 年年末数为起点,经过 2005 年年末、2006 年年末到
年末,才是三年。而如果以