不过,一些银行理财产品如信贷类产品,其诱惑和风险也是巨大的。销售人员常常说,
这类产品
“是国家重点扶持项目”,“只对某些高端客户开放”等等。这类产品投资方向明确,
收益结构相对简单。项目的高端、权威性让很多投资者觉得风险很小,保本保收益。
但在专业人士眼里,这类产品同样存在巨大风险。“信贷产品很像核电站。没出事之前,
大家觉得其高端、安全、清洁。一旦出了问题,就可能是个天崩地裂的大问题。
”赵欣舸说,
类似路桥、高铁等项目,可能看似稳赚,但其实既不保本也不保收益,投资者应审慎评估其
风险。
不仅是普通投资者,甚至较为专业的人士和富豪也会被银行理财产品“坑”。
英文为 Accumulator 的,简称为 KODA 的产品,是一项和股票挂钩的金融衍生品,中
文译为累计期权合约,银行多称之为
“打折股票”。从中信泰富的荣智健到碧桂园的杨惠妍都
因其亏损,甚至专业人士和富豪因此倒欠银行的钱。从百万到上亿资产,这个谐音听起来如
同
“I’ll Kill you later”(我要杀死你)的产品血洗了不少精明玩家。
赵欣舸以某种产品为例介绍说,选定某股票,其参考价为 25 元,而投资者可以花 20
元的价格去购买,这称为打折股票。这种产品的另一个规则是,在未来的一年内,
252 个交
易日里每天至少买
10 股。这意味着股票无论跌倒 21 元还是 1 元,未来一年也都要按 20 元
来买。而且还有一个规定,如果股价低于
20 元,则要双倍买入。在股票上涨时,产品说明
书中还定下一个触发取消价,即规定一个价格,如果该股票涨到这个价格,就取消合同。
在销售人员口中,很难听见如此清楚明白的描述。因此,很多投资者被繁复而诱惑的
介绍弄晕后,也许会
“买 1000 股试试”。但后来才发现,这意味着未来一年,每天买 1000
股。
这类产品被称为“金融鸦片”。由于过去实际购买至少从 1000 股起,没有千万元资产很
难
“玩得起”,但现在重出江湖后,“可能你有 100 万元,它就找上你了。”赵欣舸说。
信用评价何在
记者发现,在银行理财产品的说明书上,往往用星记号或其他方式,标明几种风险指
数
“级别”。比如谨慎型、稳健型、平衡型、进取型、激进型等字眼,这样的标注到底是否可
信?
赵欣舸告诉记者,类似债权市场上的信用评级目前并没有在理财产品市场中具体实施。
近年来,随着各类投诉的增多,理财产品的销售也相对规范,公开给出误导信息的银
行很少。但大多数银行仍是
“选择性地披露信息”,风险部分不提或轻描淡写,着重告知收益,
因此虽然说得都正确,但还是把一些投资者绕进去了。
从法院、消协和理财类网站对理财产品纠纷的调查来看,苏州贷,多数金融消费者因知
情权被侵犯而遭受损失,有投资者认为银行存在欺诈或误导,要求撤销理财合同,有的认为
格式条款显失公平或披露不充分,还有很多人认为银行理财产品的盈亏信息不实。
赵欣舸建议说,投资者在购买时,要一再追问“最坏的结果可能怎样”,即使是保本型产
品,也要考虑
“几乎是免费给银行钱让其去融资”的可能。或者问一问,和投资者相比,银行
和信托公司能赚到什么。
“大家会觉得,银行是国家开的,所以银行不会骗我。”赵欣舸说,这些产品可能“技术
上没有撒谎
”,但仍需多加考虑。把自己资金的回报率、风险和流动性需求分析清楚。“最好
做组合投资,而不要把钱放在一个篮子里。
” 焜 SJ3W