复制技术在金融投资理财中的运用

探究

   摘要：金融投资理财在我国已经是一门十分热门的行业，金融投资理财的目的是为了赚
取更多的利润，这门行业的特点就是通过合理的资金分配和投入，来获得利润收入，不同
与以往传统的实业利润收入。当然利润丰厚的同时也会伴随着风险，金融投资理财不仅关注
利润点，同样资金安全和资金的流动也是其中的关键性问题。本文主要是来介绍一种复制技
术在金融投资理财中的应用，以便找到更好的方法，来降低资金投资理财的风险以及增加
资金的流动性，从而创造出更加大的利润点。
　　关键词：投资理财

 利润 复制技术 风险 流动性

　　本文要介绍的复制技术是关于投资理财的一种技术手段之一，着重来对此技术进行专
项探讨，主要是它在当下的投资理财过程中所起的作用十分明显，十分有利于资产管理。复
制技术的特殊功能广泛应用于基金管理公司、个体投资者、投资管理公司以及其他各类投资
理财者，它对于我国的投资理财管理有着非常重要的作用。
　　一、复制技术的概论
　　复制技术的基本原理。这里的复制技术跟复制一词关系密切，通过复制一组特殊的证券，
然后与某一组或者是预定的证券指标进行配对研究，尽量使两者在资金流特征上完全匹配
从而达到增加资产收益，实现降低风险并且满足资金的及时流动性要求的目的。这是复制技
术的目的，同时整个的操作流程也基本如此。
　　复制技术在我们的金融市场中得到了广泛应用，我们利用复制技术主要是为了增加资
产收益降低风险，从一般性的意义上讲，人们利用这种技术主要是针对资产定价进行科学
操作，同时对资产进行科学评估管理以及最新金融工具的开发应用等等。对于金融资产的投
资管理，复制技术同样是受到了关注，人们通过运用复制技术来创造金融资产的收益，确
保金融资产的安全，增加金融资产的流动性，并且促使这三个方面和谐统一。
　　二、复制技术的方式以及运用
　　我国目前的金融理财主要是在股票、债券以及基金上面，复制技术的市场背景与投资者
的主观愿望似乎在某些方面存在出入，在股票和基金的运用上，复制技术同样存在差异。复
制技术的主要形式主要有以下几个方面：
　　

(一)指数复制

　　在进行股票投资时，我们通常评判投资成功与否的标准是大盘指数的收益率，这个标
准表面上看起来不是太高，但是根据股票市场的历史统计数据，我们可以看到，大盘指数
的收益率与投资者的收益之间并没有密切的联系。所以，对大盘指数的跟踪，即通过对指数
进行复制来进行合理的投资，是投资者获取在大盘指数反映出增长态势时的巨大收益才是
股票投资的重要手段。指数复制就是指投资者通过确定目标指数，然后建立一个指数反应变
化的投资组合，从而获得与目标相对应的收益率的收入。一般来说，这种复制法有两种：一
是完全复制法，一是优化复制法。完全复制法重点是根据实际购买指标的比例来进行投资组
合的构建，最终达到指数复制的目的；而优化复制法就是根据预先设定的标准，进行部分
删除，然后根据比重的大小，权衡收益选择哪个优化配置，最终实现实际与目标数据之间
的误差在可接受的范围之内。前种方法追踪数据误差小，但是所需资金量大并且市场深度不
够，存在大的资金流动风险；后者虽然降低了建仓成本和维护成本，但是在具体的操作上
难度不小，误差较大。
　　（二）债券复制
　　这种复制法主要是采用一组债券进行复制数据，投资者通过对债券进行现金流的分解